Sin Chew Daily - Sarawak Edition (Miri)
向成長投資大師威廉歐尼爾看齊
最近,雖然本地股市走高,可是,市場基本面依然疲弱,只有少數精選股,例如有好消息出爐、或是公佈理想業績的股項,表現超越大市。
因此,一些投資者可能在想,在市場基本面較弱的時候,應該如何挑選對的股項來投資,在目前的市場狀況,我們來瞭解其中一位著名投資專家,就是美國的威廉歐尼爾(William J. O'Neil),他是美國成長股著名投資大師。
便宜沒好貨
威廉歐尼爾1933年3月25日在美國奧克拉荷馬州誕生, 30歲那年,他創立威廉歐尼爾與公司,到了40歲,他相信一般投資者缺乏投資股市成功的數據,因此,他創辦報紙《投資者日報》,現在名為《投資者商業日報》。
高買、更高賣
威廉歐尼爾的其中一個投資准則是:他很少尋求便宜股,因為他相信便宜沒好貨這個道理,而是相信高買、更高賣投資原理,不過,他也曉得這樣的投資策略會面臨一些風險。
止損水平8%
因此,在買賣股票時,運用這項策略需要個人保持高度自律,他設定的止損水平是比購買價少8%,投資者不容易面對下跌衝擊,因此,這是個複雜策略,比較適合有經驗的投資者。
一般情況,他的投資時間屬短期,他可以迅速進出股市,這項策略適合一些想要在短時間內賺最多錢的人;不過,投資者必須時刻密切關注市場動靜,有時他是根據股票的一天走勢做決定,表示你必須時刻掌握最新形勢,特別是準備購買股票。
季度每股盈利至少須增18%
此外,投資者也需以新方式檢討股票,威廉歐尼爾注重盈利的持穩表現,他也會翻看過去5年的盈利紀錄,對他來說,表現持穩最重要,他想看到的是,有關股項過去5年盈利逐年增加。
除此之外,他也想看季度每股盈利,至少增長18%,根據他的研究,表現最佳的股項,每股盈利平均成長21%。
威廉歐尼爾也比較最近季度對比每股盈利的長期成長率,假如最新這兩季每股盈利成長率,與去年同期比較,顯示不到每股盈利長期成長率的一半,他會建議投資者避開這些股項。
避開52週高位15%的交易
這是威廉歐尼爾簡化閱讀股價走勢圖的規則,投資者應避開股價介於52週高位15%的交易,你想要的股項是下 跌、然後回升,而且低於其高位至少6週,讓股票有時間調整。
威廉歐尼爾意識到股票傾向於跟隨業界的步伐,如果尋求最大漲幅,你應該探求表現理想行業的股票,探討過去6個月所有行業的走勢,根據個別行業(採用個別行業所有股項平均價)股價比其他行業取得多大漲幅加以排名。
一般來說,首要行業是所有行業中,首15%的行業,第二個鑒定首要行業的方式:探討個別行業在創新高那天的百分比,擁有股價創新最高比例為首要行業。
總結一句,威廉歐尼爾相信高買、更高賣投資原理,投資者必須嘗試尋求較高價、盈利有潛能增長的股項,不過,投資者必須自律,假如你想要採用他的方程式,必須能接受止損7%或8%的規律,假如你不願意在時間和努力做出較大承諾,而且高度不自律,那麼,威廉歐尼爾不適合當你的投資顧問。