Terbitan hak Sapura Energy akan hasilkan nilai untuk pemegang saham

KUALA LUMPUR: Rancangan Sapura Energy Bhd untuk mengumpul RM4 bilion melalui terbitan hak utama, akan mewujudkan nilai bagi pemegang saham dan mengembalikan syarikat itu ke arah keuntungan apabila prospek pasaran minyak dan gas meningkat, kata Credit Suisse dalam satu laporan kelmarin.

“Kami akan berusaha untuk meneruskan eksesais terbitan hak kerana kami menjangka Sapura Energy akan menghasilkan nilai dan bukan memusnahkannya ketika prospek dalam sektor ini terus bertambah baik,” tambahnya sambil mengekalkan cadangannya yang lebih baik terhadap saham Sapura Energy.

Harga saham Sapura Energy jatuh Jumaat lepas dalam reaksi segera terhadap pengumuman terbitan hak berkenaan.

“Walaupun eksesais ini mungkin kelihatan negatif, kami percaya ia adalah perlu dan akan meletakkan Sapura Energy dalam kedudukan yang lebih baik untuk mendapatkan kontrak berkualiti tinggi baru (permintaan bagi perkhidmatan adalah jelas pada aliran menaik) dalam sektor penggunaan semula itu.

“Kami percaya pemegang saham jangka panjang akan diberi ganjaran apabila Sapura Energy mengewangkan aset penerokaan dan pengeluaran (E&P) dan memperoleh lebih banyak kontrak menguntungkan,” katanya.

Jumaat lepas Sapura Energy mengumumkan bahawa ia merancang untuk mengumpul RM4 bilion melalui satu terbitan hak.

Credit Suisse berkata, melalui eksesais itu jumlah saham syarikat akan meningkat daripada 5.99 bilion kepada 15.98 bilion saham, dengan ruang untuk meningkatkan lagi kepada 19.37 bilion saham apabila kedua- dua saham keutamaan boleh tukar yang boleh ditebus di SEB (RCPSi) dan waran percuma ditukar sepenuhnya.

Syarikat itu merancang untuk menggunakan dana yang dikumpul untuk meningkatkan kedudukan kewangannya dan mengurangkan hutangnya yang dianggarkan RM16 bilion kepada bank.

Ia juga sedang mengkaji pilihan lain yang mungkin melibatkan penyenaraian perniagaan minyak dan gas dan kemungkinan perkongsian strategik dalam perniagaan penggerudiannya.

Pemegang saham utama, Permodalan Nasional Bhd (PNB), yang secara kolektif memegang kira-kira 12 peratus daripada Sapura Energy, akan melanggan sepenuhnya kelayakannya dan diberi tugas menyerap lebihan saham yang tidak diambil, sehingga kepada jumlah yang akan dipersetujui kemudian.

Credit Suisse berkata: “Lebih penting lagi, jika Sapura Energy berjaya mengumpul RM4 bilion, ia akan menjimatkan RM184 juta faedah dalam setahun. Oleh itu, syarikat itu mungkin akan kembali mencatat untung dalam FY20E (anggaran, walaupun ia tidak memperoleh sebarang kontrak baru).”

Credit Suisse juga berkata, ia percaya penyertaan PNB dalam eksesais terbitan hak tersebut boleh menjadi permulaan kepada lebih banyak kerjasama antara cabang penggerudian PNB (Velesto Energy) dan Sapura Energy pada masa depan.

Velesto boleh memanfaatkan jejak global Sapura Energy untuk memulihkan prospek perniagaannya yang merosot. — Bernama