El Economista (México) - Termómetro Económico
BE GRAND LEVANTA DEUDA EN LA BMV
LA DESARROLLADORA inmobiliaria Be Grand colocó un bono por $1,500 millones y va por un CKD de $5,000 millones. Banobras y GMéxico Transporte también irán al mercado bursátil por recursos.
BE GRAND, la constructora de vivienda AAA en la Ciudad de México, emitió un bono de corto plazo (tres años), por 1,500 millones de pesos que tuvo una demanda de 1.4 veces lo colocado.
La aceptación del instrumento en el mercado se debió en gran medida al apoyo de la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).
El banco de desarrollo de vivienda del gobierno federal respaldó 50% de la emisión. Esto es, si Be Grand no paga los intereses, la SHF los cubriría.
El papel fue colocado a una tasa TIIE+ 2.55 por ciento. El apoyo de la SHF sirvió como catalizador para que las calificadoras Verum y HR Ratings otorgarán una buena calificación al novel emisor.
“Para la calificación de la emisión se consideró el beneficio de la garantía del pago oportuno de hasta 50% del saldo insoluto de los CB, lo cual brinda una mayor fortaleza para el pago de principal e intereses”, explica el boletín de calificación de HR Ratings.
Be Grand sale por primera vez al mercado de deuda. Las calificadoras de riesgo proporcionaron la misma calificación a otra compañía con mayor antigüedad en el mercado, como es el caso de Consorcio Ara, que recientemente acudió a las emisiones de CB y se les otorgó la calificación “HR A+” con perspectiva Estable, pero sin el respaldo de la SHF.
Gerardo Madrigal, director de finanzas de Be Grand, destacó que existe aún, por la historia del segmento de vivienda, poco interés en empresas del sector.
Dijo que la compañía busca hacer la diferencia en el mercado y rechazó que en un futuro cercano emitan acciones, ya que “aún se ven fantasmas del pasado en el sector”.
Detalló que lo recabado será para la capitalización de proyectos que ya se tienen en marcha como el de Reforma y Santa Fe y que finalizarán en el 2021.
ALZA DE TASAS NO FRENARá
Es un hecho que el costo del dinero se incrementará este año en México.
Al respecto, Madrigal considera que esta tendencia alcista sí tendrá un im-
pacto en los números de la empresa, pero no de los renglones más sensibles, pues sus gastos financieros representan más o menos 4% del valor total de la venta.
“Esta alza tendrá impacto, pero no es algo que pueda llegar a frenar. No es lo mismo si llegara a subir el precio del acero”, mencionó.
Al referirse a sus clientes y el incremento de las tasas para hipotecas, destacó que afectará a los posibles compradores, ya que para adquirir un monto específico, el costo será mayor, lo que llevará a los consumidores a adquirir una vivienda de menos metros cuadrados.
Be Grand construye departamentos de entre 75 y 250 metros cuadrados, cuyos precios oscilan entre 4 y 10 millones de pesos. Concluyó la construcción de más de 3,230 departamentos con un total de 714,000m2 construidos y 422,000m2 vendidos. (Estephanie Suárez)