Expansión del crédito, preocuparía
Una de cada tres crisis bancarias ha sido precedida por un crecimiento excesivo del financiamiento refiere el Banco de México
PARA EL Banco de México (Banxico) podría ser motivo de preocupación que ante un escenario de menor actividad económica el crédito continuara expandiéndose a tasas muy elevadas.
En su Reporte Sobre el Sistema Financiero 2016, refiere que, “de hecho, en la literatura especializada se menciona que a partir de los años 70 una de cada tres de las crisis bancarias que registra la historia ha venido precedida por un crecimiento excesivo del crédito”.
El organismo central precisa en su documento que durante los dos últimos años el financiamiento total ofrecido al sector privado no financiero ha crecido a tasas elevadas y superiores al crecimiento del PIB (entre 3 y 5 veces lo que crece la economía, según datos de la propia Asociación de Bancos de México).
“Entre los factores que pueden haber contribuido a ese fenómeno figuran los esfuerzos por aumentar la penetración del crédito así como la amplia liquidez internacional que ha permitido que las corporaciones mexicanas se financiaran en el exterior en condiciones muy favorables, situación que liberó recursos en el sistema bancario del país y facilitó el acceso al crédito bancario a empresas de menor tamaño”.
Así, detalla, el crédito al sector privado no financiero aumentó del segundo trimestre del 2014 al cierre del segundo trimestre del 2016 a 27.6% en términos reales. “No obstante, una mayor debilidad del crecimiento económico global y su posible impacto en la actividad económica nacional pudieran generar presiones sobre la dinámica y la calidad del crédito bancario interno”.
El Banxico puntualiza, empero, que determinar cuándo el crédito se encuentra creciendo de manera excesiva no es tarea sencilla.
En el caso de México, destaca que, con base en un ejercicio, la expansión del crédito bancario del 2010 al 2016 ha estado impulsada mayormente por la demanda por parte de las empresas. No obstante, también se muestra que a partir del primer trimestre del 2015 los factores de oferta se han vuelto estadísticamente significativos y “apuntan a que una parte del crecimiento reciente del crédito a empresas podría obedecer a políticas bancarias más agresivas, y no necesariamente a un aumento de su demanda”.
El Banxico enfatiza que una expansión causada por factores de demanda suele estar sustentada en los fundamentos de la economía, lo cual no necesariamente es el caso cuando es provocada por factores de oferta.
AÚN NO SE REFLEJA EN DETERIOROS
En el reporte el organismo central aclara que no obstante el alto dinamismo que ha mostrado recientemente el crédito a la economía, éste no se ha reflejado en un deterioro de la cartera de la banca comercial ni en un endeuda- miento excesivo de los hogares y las empresas.
Sin embargo, insiste en que el elevado crecimiento que ha mostrado el crédito de las instituciones bancarias podría llegar a generar presiones sobre la calidad de su cartera. “El aumento de las exposiciones a segmentos de riesgo con características comunes podría generar una acumulación adicional de riesgos”.
El Banxico agrega que el crecimiento del crédito a las pymes ha mejorado la diversificación de las carteras de la banca. Sin embargo, indica que la concentración del crédito en grandes corporativos es aún elevada y, por otro lado, la morosidad de la cartera de crédito bancaria denominada en dólares se ha incrementado, aunque aún en niveles bajos.
También refiere que la caída de los precios del petróleo y de la plataforma de producción ha despertado preocupación por la importante exposición de la banca con las empresas del sector energético y su cadena de proveedores. “La exposición de la banca múltiple a través del otorgamiento de créditos bancarios a Pemex y su cadena de proveedores al cierre de septiembre del 2016 representa como porcentaje de su capital 15.8 y 16.6%, respectivamente”.
CRÉDITO AL CONSUMO Y VIVIENDA
En el caso del financiamiento de la banca al consumo, el Banxico destaca en su reporte que se ha mantenido en su ritmo de expansión de los últimos años, y a junio pasado el crecimiento fue de 11.2% anual.
“Si bien el dinamismo mostrado por el crédito al consumo ha venido acompañado de una reducción de los índices de morosidad, este último fenómeno ha obedecido principalmente al rápido crecimiento de la cartera así como a las políticas de la banca para castigar los créditos con atrasos, más que a una reducción del riesgo, toda vez que la calidad de los acreditados en las carteras de créditos personales y de nómina ha venido disminuyendo”, señala en su reporte.
En cuanto al crédito de la banca comercial para la adquisición de vivienda, el banco central destaca que la tasa de crecimiento se ha mantenido en alrededor de 8.5% real anual durante los últimos 12 meses, y, aunque los principales indicadores de riesgos potenciales de esa cartera al momento del otorgamiento se han conservado dentro de sus parámetros históricos, en los últimos meses se ha observado un deterioro marginal.