Cómo afecta el alza en tasas a sus inversiones

En noviembre, 78% de los fondos de deuda pagó rendimientos negativos

HACE UNAS semanas, la Junta de Gobierno del Banco de México decidió aumentar en 50 puntos base el objetivo para la tasa de interés interbancaria de 4.75 a 5.25%, con lo que la entidad “busca contrarrestar las presiones inflacionarias y mantener ancladas las expectativas de inflación”.

No obstante, este nivel no es con la cerraremos el año, pues se espera que en la reunión próxima (14 de diciembre) el banco central realice otro movimiento alcista.

Ante esto, existen productos financieros como los créditos o las inversiones que sufren algunos cambios cada vez que el Banco de México decide hacer movimientos en la tasa de interés.

José Antonio Ezquerra, director de Promoción de Casa de Bolsa Finamex, explicó que estos movimientos por parte del Banxico se deben a una reacción ocasionada por los acontecimientos que se han vivido en el mundo durante el año (Brexit, victoria de Donald Trump y especulaciones en la política monetaria de Estados Unidos) y tratan de hacer más llamativo al país ante naciones desarrolladas que buscan tasas atractivas.

Sin embargo, reconoció que las inversiones de los mexicanos ya se vieron afectadas en el mes pasado debido a los movimientos. “Tenemos el dato de que 78% de los fondos de deuda en todo el sector pagó rendimientos negativos; es un dato rudo porque a pesar de que muchos de los inversionistas entienden y saben que están en instrumentos de deuda se está enfrentado a rendimientos negativos generadas por estas alzas”.

Por su parte, GBMfondos indicó que si estaba o está invirtiendo en un fondo de deuda mientras ocurrió al menos uno de los tres movimientos alcistas, probablemente su comportamiento haya sido desfavorable; debido a que los valores en los que invierte el fondo tienen una tasa menor a la actualmente negociada y por lo tanto menos atractiva para el público inversionista.

“Para vender dichos valores, el fondo ofrece un premio, el cual consiste en reducir el precio de los mismos con el fin de volverlos atractivos para posibles compradores. Sin embargo, no es una situación para alarmarse; eventualmente el fondo corregirá tal efecto y seguirá con su comportamiento habitual”, comentó.

“Si los inversionistas tienen un instrumento en deuda gubernamental como los Cetes a 28 días o a seis meses, tienen la tranquilidad que esa tasa que pactaron al final del plazo la van a tener, entonces para aquellos que tienen el instrumento en directo al final lo que le pega es que tiene un costo de oportunidad”, amplió el directivo de Casa de Bolsa Finamex.

Por otro lado, explicó que aunque no se ha visto afectado el mercado de renta variable, éste puede cambiar si el alza en tasas es muy acelerado, ya que la gente podría buscar la oportunidad de vender barato y pegarle a los precios de las bolsas en general.

PARA SU TRANQUILIDAD

José Antonio Ezquerra indicó que para tener certeza de lo que pasará con sus inversiones se tiene que partir de dos bases. Para aquellas personas que tienen un instrumento directo de deuda como los Cetes, no debe de existir preocupación, sus rendimientos van a estar ahí y el pago va a ser a la tasa pactada, sólo habría un costo de oportunidad.

“Para los que tienen fondos de inversión, normalmente lo que hacen los estrategas es que tienen una muy mala valuación y cada vez que haya vencimiento de estos papeles, por supuesto, lo sacan y toman nuevos papeles a tasas mayores; en el mediano y largo plazo después que existen alzas; sí, los primeros meses les pega de forma directa pero tienden a nivelarse porque los operadores comienzan a renovar los papeles a tasas mejores”, explicó.

HÁGALE CASO A SU ASESOR

El experto comentó que muchos de los inversionistas no tienen esa cultura financiera para entender los movimientos en política monetaria; ante esto indicó que la figura de los asesores financieros es clave al momento de tomar decisiones de esta índole.

“Lo primero (que sugerimos) es escoger un asesor financiero que te lleve de la mano por el mejor camino, dependiendo de lo que esté pasando en la economía mundial para que te dé un previo y junto contigo diseñen una estrategia que cumpla con sus necesidades en liquidez y objetivos a corto, mediano y largo plazo” comentó.

Recordó que una estrategia debe de estar dividida en tres, en la primera parte se debe de colocar sus necesidades, la segunda los objetivos de proyectos que tenga en mente y por último sus años de retiro.