ACTIVOS SUJETOS A INVERSIÓN
Bien inmueble
El sector inmobiliario tiene una alta correlación al comportamiento de las tasas. Estadísticamente en periodos de tasas bajas, el ramo se ha apreciado debido a que el costo financiero de un crédito hipotecario disminuye.
En situaciones contrarias, periodos de tasas de interés altas, el comportamiento es a la inversa. Dado que el costo financiero de un crédito hipotecario se encarece, la demanda tiende a disminuir ocasionando una baja en precios del mismo.
Fondos de inversión de renta variable
En general, se dice que no son sensibles a los cambios en tasas. Sin embargo, como todo fondo invierte en múltiples valores y, en el caso de los de renta variable, la mayoría son acciones, pudiera ser que alguno de estos títulos sí fuera susceptible al alza en tasas.
Es así que los fondos de renta variable que no invierten en acciones con cierta correlación al comportamiento de las tasas, no sufren ninguna afectación por un alza.
Fondos de inversión de deuda
Los fondos son instrumentos de inversión compuestos por múltiples valores, en el caso de los de deuda, todos estos valores están sujetos al compartimiento de las tasas. De tal manera que existe una relación a la inversa entre un aumento en tasas y el precio del fondo.
Sin embargo, el impacto no es igual para todos los fondos de inversión de deuda, depende de su sensibilidad.
Pagaré bancario
Dado que el pagaré es un instrumento de deuda a tasa fija, donde ya se pactó el premio o interés, las afectaciones durante el periodo de inversión por un cambio alcista o bajista en la tasa de objetivo son nulas.
Los pagarés negociados al día hoy ya incorporan las últimas tasas, así que, en caso de un nuevo movimiento alcista, el pagaré mantendrá la tasa pactada y los negociados posteriores a tal cambio ofrecerán un rendimiento mayor.