‘ÍNDICE DEL MIEDO’ PODRÍA BAJAR AUN MÁS
El índice que mide la volatilidad del mercado norteamericano, el VIX, se encuentra cerca de un mínimo histórico y se enfila a entrar en los meses donde estacionalmente muestra una mayor estabilidad e, incluso, un retroceso. Esto podría ser una señal de que la fiesta en los mercados se puede prolongar todavía, aunque este proceso no está exento de riegos.
En la jornada de ayer, el VIX, también conocido como “índice del miedo”, cerró en 9.55 puntos, marginalmente por arriba de los 9.45 que constituyen su mínimo histórico, de acuerdo con información de Bloomberg.
La volatilidad es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de un activo. Su mínimo histórico es interpretado por algunos analistas como el predominio de la confianza de los mercados en el entorno en que se desenvuelven, pero para otros, genera alertas debido a que su bajo nivel lo puede hacer presa de cambios bruscos de manera repentina.
Si se toman los promedios de las variaciones del VIX por trimestre desde 1990, en el primer, segundo, tercero y cuarto trimestre ha tenido variaciones promedio de -1.42, -3.03, 22.26 y -5.32 por ciento, respectivamente.
El comportamiento del VIX y el de los mercados tienden a desarrollarse en sentidos opuestos. Mientras que el VIX mantenga una tendencia a la baja, los precios de las acciones suben o viceversa.
El indicador del miedo cayó 14.94 por ciento en el tercer trimestre de este año, acompañado de una subida del S&P 500 de 3.96 por ciento, que lo llevó a máximos históricos.