Cae emisión de bonos especulativos en AL

Las emisiones de deuda de alto rendimiento en América Latina sumaron apenas 6 mil 900 millones de dólares en el primer semestre de 2018, su nivel más bajo desde 2014, de acuerdo con la calificadora Moody’s Investors Service. La firma atribuyó esta baja a las tasas de interés más altas en Estados Unidos y a la incertidumbre en torno al futuro del comercio global. “Prevemos que las emisiones de alto rendimiento en Latinoamérica mantendrán un ritmo menor, al menos hasta la conclusión de las elecciones presidenciales en la región, con un posible repunte únicamente durante el último trimestre del año, y sujeto a la reacción de los mercados ante los resultados de dichas elecciones”, dijo Carolina Chimenti, analista de Moody’s. En su reporte destacó que si bien la necesidad de refinanciamiento para lo que resta de 2018 es baja, la calidad crediticia de los próximos vencimientos es débil, pues de los mil 800 millones de dólares de deuda con vencimiento hasta finales de este año, el 48 por ciento tiene calificación de Caa1 o inferior, que implica un riesgo de impago muy elevado y es altamente especulativa.

Sin embargo, la calificadora espera una mejora de esta tendencia en 2019, ya que sólo el 19 por ciento de los 4 mil 500 millones de deuda con vencimiento el próximo año tiene calificación de Caa1 o inferior.