EL VERDADERO ALCANCE DE LA BANCA DE EU: EL SECTOR INMOBILIARIO
En el horizonte financiero de EU, casi 3 billones de dólares de deuda de bienes raíces comerciales están programados para vencer entre 2023 y 2028
“La decisión de bancos de incrementar sus reservas, junto a unos resultados peores de lo esperado, confirma el temor de los inversores”.
En el ambiente de alta competencia que se vive en el mundo muchos son los factores que pueden determinar el crecimiento económico de una nación o su rezago con relación a otros países. La banca comercial es uno de esos factores que comúnmente no son analizados con gran detenimiento dentro de los círculos de estudio, ya que su sola presencia da por sentada cierta estabilidad y necesidad para que los negocios puedan realizarse en tiempo y forma.
Por ejemplo, tener un sector bursátil fuerte y vigoroso, puede ayudar a garantizar que el bienestar del ambiente de negocios dentro de una nación sea proclive para el avance de nuevas tecnologías, mayores inversiones, o se favorezca la renovación de la infraestructura urbana con buenos niveles de rendimiento. Para cualquier gobierno, esta fórmula dinamiza el ejercicio de su proyecto de gobierno.
Ahora bien, en este mismo orden de ideas, lo más importante es tener en consideración que el eje principal y articulador de este tipo de crecimiento sostenido e integral se da a través de la banca y su prospectiva de negocios, es decir, de su techo de endeudamiento. Mientras más corto sea este último elemento, menor será la capacidad para financiar los proyectos de inversión del gobierno.
El caso de la banca en Estados Unidos, versus sus principales inversores y riesgos potenciales, son un caso de estudio y análisis para la generación de escenarios prospectivos, para la creación de planes y programas de contención económica de cualquier país dependiente de su vigorosidad financiera, como es el caso de la económica mexicana.
Ante el contexto anterior, en el horizonte financiero de EU, casi 3 billones de dólares de deuda de bienes raíces comerciales están programados para vencer entre 2023 y 2028, según Bloomberg.
Y en este sentido, la primera pregunta que convendría formularse al respecto es, ¿si la sanidad del mercado de la construcción y los bienes rices en el país de las barras y las estrellas seguirá asegurado o sufrirá un decrecimiento pronunciado producto de estos ajustes bursátiles que impacten de manera negativa en su rendimiento y expansión?
Los bancos tienen la mayor exposición, con una cantidad significativa de deuda CRE, cuyo vencimiento tendrá lugar durante los próximos cinco años, algo que ya ha comenzado a notarse en las recientes caídas en la cotización de algunos bancos estadounidenses, alemanes e incluso japonés.
Estas correcciones pueden reflejar la preocupación de los inversores sobre la capacidad de los entes financieros para manejar una oleada de deudas que vencen en un mercado potencialmente volátil.
Por lo tanto, la decisión de algunos bancos de incrementar sus reservas, junto a unos resultados peores de lo esperado, está confirmando el temor de los inversores. Y es que un ambiente de especulación y miedo crecientes, no son los mejores elementos para generar mejores inversiones y dar certeza a mercados internacionales, sino lo contrario.
En resumen, a medida que se acerquen las fechas de vencimiento de estos créditos, los prestamistas deben prepararse para una posible refinanciación a niveles mucho más altos o, a la recuperación de propiedades. Países como China y algunas entidades comerciales internacionales, seguirán muy de cerca el desempeño de este sector, debido a la enorme trascendencia que tiene para la sanidad de los mercados y la salud de sus inversiones. Las autoridades mexicanas deberían hacer lo mismo.