Danone vende 66% de su participación en Yakult
Medida ante presión de inversionistas activistas
La operación por un valor de 1.4 mil mde pretende elevar el rendimiento para accionistas y bajar la deuda
Danone,elgrupofrancésdealimentos bajo la presión de inversionistas activistas, venderá dos tercios de su participación en Yakult, el fabricante japonés de bebidas probióticas, en un movimiento que aumentará el rendimiento de los accionistas y reducirá la deuda.
Danone, el fabricante del yogur Activia y del agua embotellada Evian, dijo el miércoles que reducirá su participación de 21.29 por ciento en Yakult a cerca de 7 por ciento después de que se complete la transacción, que se espera para marzo.
La participación que se venderá tiene un valor de mercado de aproximadamente 189 mil 800 millones de yenes (mil 430 millones de euros), de acuerdo con los datos de FactSet, después de las ganancias de 29 por ciento en el valor de las acciones de Yakult en el último año.
La venta de las acciones se produce cuando el rival de grupos de productos de consumo, como la compañía suiza de alimentos Nestlé, enfrenta la presión de los accionistas y de los inversionistas activistas para mejorar las operaciones, aumentar los rendimientos y adaptarse mejor a una industria de alimentos a la que persigue una desaceleración en el crecimiento.
En agosto se supo que el fondo de cobertura activista Corvex de EU acumuló una participación de 400 millones de dólares en Danone, aunque todavía no declara públicamente las intenciones que tiene respecto a esta participación.
Los analistas recibieron bien la venta. “La disciplina de capital de Danone históricamente dista mucho de ser la ideal”, dice James Edwardes Jones, director general en investigación de consumo de RBC Capital Markets. “Ya sea que se trate de un movimiento voluntario por parte de Danone o no, lo empuja a una dirección de mayor disciplina financiera y esto solo puede ser algo bueno”.
Las acciones de Yakult cerraron 2.2 por ciento a la baja, mientras que las de Danone subieron ligeramente en las primeras operaciones de la tarde en París.
Danone asumió una gran cantidad de deuda para completar la adquisición de WhiteWave, un fabricante de alimentos naturales de gama alta, por 12 mil 500 millones de dólares, ya que busca aprovechar el cambio del consumidor hacia los productos más saludables y sustentables. El grupo francés emitió bonos por valor de 11 mil millones de euros en 2016 para financiar el acuerdo que se cerró en abril pasado y duplicó el tamaño de su operación en EU.
A finales de junio tenía una deuda de 18 mil 100 millones de euros y se estableció el objetivo de una relación de deuda neta a ganancias antes de interés, impuestos, depreciación y amortización por debajo de tres veces para 2020.
Desde hace años corrían los rumores de la venta de la participación de Yakult y marca un nuevo capítulo en la alianza de Danone con el productor japonés de bebidas, que se remonta a 2004.