Recula AB inBev y cancela la mayor salida a bolsa del año

Demasiado caro y poco premium. Los inversionistas de Hong Kong encontraron en Budweiser APAC fue un grupo cervecero común, ligeramente sin cambios; la matriz queda con una pesada deuda

Al promocionar la venta de participación de su operación asiática, Anheuser-Busch InBev presentaba el argumento de ventas de un grupo cervecero premium con perspectivas de rápido crecimiento que merecía un precio correspondiente demasiado alto.

Lo que los inversionistas de Hong Kong encontraron en Budweiser APAC —que comercializa docena de marcas, entre ellas BudweiseryStellaArtois,enpaísesque van desde China hasta Australia— fue un grupo cervecero común, ligeramente sin cambios. Ese choque llevó a que el viernes se cayera loquehabríasidounadelasofertas públicas iniciales más grandes del mundo este año, dejando a la matriz fuertemente endeudada responsabilizando “a las condiciones actuales del mercado” por el fracaso del acuerdo.

Pero los analistas y los banqueros cercanos al acuerdo señalan la negativa de la administración de AB InBev a reducir el precio, después de una tibia recepción por parte de los inversionistas. Las consecuencias dejaron a los principales bancos de inversión de la región —encabezados por JPMorgan Chase y Morgan Stanley— lamentando un fracaso embarazoso y la pérdida de honorarios por untotalde192millonesdedólares, de acuerdo con el prospecto de la oferta.

Los planes de la OPI también llegaron en un momento crítico paraHongKong,queexperimenta malestar político en las últimas semanas, y cuando otras empresas, entreellasAlibaba,buscanrealizar grandes salidas a bolsa en la ciudad. En su lugar, se une a una lista de ofertas que quedan archivadas que plantean preguntas sobre la condición del mercado de las OPI fuera de Estados Unidos.

Unbanqueroqueparticipóenel acuerdo, al hablar bajo condición de anonimato, dijo que, de acuerdo con la retroalimentación inicial del mercado, estaba claro que el rango objetivo de AB InBev probablemente era más alto de lo que los inversoresaceptarían.Peroagregó que la compañía sintió que no es