Ienova controla 50% de gasoducto norteño
La unidad mexicana de la firma estadunidense Sempra Energy adquirió de la empresa del Estado su parte en Ductos Energéticos del Norte
Infraestructura Energética Nova (Ienova) anunció ayer que adquirió en 520 millones de dólares la participación de Pemex Transformación Industrial en la empresa Ductos Energéticos del Norte (DEN), operación con la que aumentará a 50 por ciento su participación en el gasoducto Los Ramones II Norte.
La unidad mexicana de la estadunidense Sempra Energy, que dirige Carlos Ruiz Sacristán, detalló que el valor de la operación, de 520 millones de dólares, está integrada por el precio de compra de 231 millones más el monto del financiamiento proporcional de deuda en el gasoducto Los Ramones II Norte, por un total aproximado de principal de 289 millones de dólares.
En un comunicado, el corporativo indica que la operación está prevista que concluya en este mismo trimestre, cuando se obtengan las autorizaciones de la Comisión Federal de Competencia Económica.
Por su parte, Petróleos Mexicanos (Pemex) informó que la reforma energética abre la oportunidad a participantes nacionales e internacionales para invertir en proyectos del sector energético nacional como el del transporte de gas natural, “lo que permitirá cubrir la creciente demanda por este tipo de energías. Para Pemex esta actividad deja de ser estratégica y le posibilita dedicar recursos a los negocios prioritarios”.
Pemex señaló que los recursos provenientes de la desinversión de su participación en el gasoducto contribuirán a mejorar el perfil financiero de la empresa, dis- minuyendo las necesidades de financiamiento en los mercados de deuda y reiteró que con estas acciones reitera su compromiso por consolidar sus finanzas a través de actividades estratégicas enmarcadas en la regulación aplicable, en el nuevo contexto de la industria energética nacional.
El tramo II Norte del gasoducto Los Ramones atraviesa los estados de Nuevo León, Tamaulipas, San Luis Potosí, Querétaro y Guanajuato. De acuerdo con una análisis de Citibanamex, Ienova está adquiriendo la participación a un retorno sin deuda de entre 9.5 y 10 por ciento, que tendría beneficios marginales al eliminar la estructura de conglomerado y reestructurar la deuda en DEN. “Nuestro valor neto actual (VNA) contempla que la participación de 50 por ciento en DEN está valorada en 715 millones de dólares. El aumento de valor del acuerdo podría alcanzar 2.3 por acción de VNA en esa base”, señala el comunicado.
De acuerdo con la institución financiera, la mayoría de las oportunidades de gran crecimiento disponibles para la firma de energía a corto plazo están concentradas en el mercado de generación eléctrica.
La próxima licitación de nueva capacidad de energía limpia para noviembre, sumado a las oportunidades de fusiones y adquisiciones en el segmento pueden favorecer a la empresa. “Vemos una posibilidad de que la compañía busque oportunidades de fusiones y adquisiciones en el transporte de gas natural”, señalan analistas de Citibanamex.
Ienova se encuentra bien posicionada en el mercado para tomar ventaja del crecimiento de infraestructura que se espera en el país con la apertura del sector energético, al ofrecer oportunidades de negocio en el sector de infraestructura en las principales líneas de la red de ductos de gas natural, generación eléctrica —convencional y termal— y transmisión eléctrica. “Ienova podría aprovechar los posibles retornos de su actual base de activos, como lo demuestra su planta de importación de gas natural licuado GNL”, agrega el análisis.