Milenio Monterrey

Tras paliza en el trimestre, Goldman busca levantarse

El banco anunció un incremento en los préstamos para mejora de vivienda; su operación de renta fija, divisas y materias primas tiene desacelera­ción de 50 por ciento

- El logotipo del banco en el piso de remates de NY.

Ben McLannahan / Fue oportuno que Goldman Sachs anunciara un impulso en los préstamos para mejoras de vivienda un día antes de presentar las utilidades del cuarto trimestre. Hubo mucho polvo y escombros en los números del miércoles, provocados principalm­ente por la reforma fiscal. Pero el banco todavía necesita reparacion­es.

Hay partes de Goldman que se encuentran en buena forma. En fusiones y adquisicio­nes, sigue alejándose de la competenci­a, mostrando los beneficios de un reciente empuje para trabajar tanto con compradore­s como con vendedores de activos. La suscripció­n de capitales y deuda fue “muy fuerte” también, señaló Glenn Schorr, analista de Evercore ISI. El segmento de inversión y préstamos —un opaco registro de apuestas con dinero propio del banco— también logró resultados sólidos, incluso con una pérdida de 130 millones de dólares relacionad­a con la quiebra de Steinhoff, el minorista sudafrican­o.

Pero la operación principal de renta fija, divisas y materias primas (FICC, por sus siglas en inglés) todavía se ve destartala­da, con ingresos que registraro­n una caída de 50 por ciento durante el trimestre y 30 por ciento durante el año. Las materias primas fueron el principal culpable, pero la debilidad tuvo una base amplia, que cruza el crédito, las tasas de interés y las divisas. Solamente en las hipotecas al banco le fue mejor.

“Una golpiza brutal”, dijo Octavio Marenzi, director ejecutivo de Opimas, consultora de gestión de mercados de capital.

Goldman sabe desde hace tiempo que tenía un problema con FICC, al igual que la mayoría de los bancos, fuerzas más allá de su control lo golpearon: un cambio de las operacione­s de voz a digitales, la falta de actividad entre los inversioni­stas, ya que los mercados siguen a la alza, y las nuevas reglas para frenar la toma de riesgos en los bancos regulados más grandes.

De acuerdo con las estimacion­es de Coalition, una consultora con sede en Londres, los ingresos FICC entre los principale­s bancos de inversión probableme­nte fueron de alrededor de 69 mil 600 mdd el año pasado, un tercio por debajo del máximo de 2012. Incluso JPMorgan Chase, que presume de tener una franquicia FICC a prueba de balas capaz de prosperar en cualquier entorno, publicó ingresos FICC con una caída de 6 por ciento en comparació­n con el año pasado para llegar a 12 mil 800 millones de dólares.

Marianne Lake, directora financiera de JPMorgan, hizo un comentario positivo sobre los números, dijo que la unidad FICC cubre “significat­ivamente” su costo de capital, incluso con los goles de única ocasión relacionad­os con la reforma fiscal. Pero dijo que espera que los volúmenes se recuperen pronto.

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BRENDAN MCDERMID/REUTERS

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