Citi expone ante AMLO su estrategia en México
Estima Barclays que la compra de Banamex elevará 25% el valor de mercado del grupo minero; Larrea amarra crédito de 5 mil mdd para la operación
GMéxico ganará con compra
De concretarse la compra de Banamex por parte de Grupo México, el conglomerado minero sumará 25 por ciento de valor de mercado, estima Barclays.
“La compañía es predominantemente un negocio minero, pero el acuerdo agregaría 25 por ciento de capitalización de mercado”, dijo la institución inglesa en su reporte “Grupo México mira a la banca minorista”.
Esto significa que el conglomerado ganará 8 mil 778 millones de dólares (mdd) en valor de mercado en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), casi lo mismo en que la agencia Reuters estima la venta de Banamex, que oscilaría entre 7 mil y 8 mil mdd.
“Dada la naturaleza centrada en el comercio minorista del negocio de Banamex, no vemos sinergias, pero consideramos que Grupo México es relativamente astuto cuando se trata de fusiones y adquisiciones y creemos que, si está interesado, debe ver más valor generado en Banamex”, explicó el reporte.
Barclays apuntó que el último valor contable de capital reportado para el negocio de Banamex fue de 4 mil mdd; en términos generales, se tendría que pagar 8 mil mdd por el banco, 2 veces el valor en libros de la institución.
“Esta es una prima mayor con respecto a la que Banorte ha negociado en los últimos 5 años, alrededor de 1.7 veces, pero puede representar la prima requerida para lograr un acuerdo”.
Según reportó la minera al tercer trimestre de 2022, cuenta con 5 mil 645 mdd de efectivo y equivalentes, que sumado al crédito que obtuvo de 5 mil millones –de acuerdo con fuentes de Reuters–, ya tendrá disponibles más de 10 mil 600 mdd para la compra.
Reuters informó que varios bancos, incluidos Barclays y HSBC, se comprometieron a proporcionar el préstamo, esto según personas cercanas a la operación, que pidieron el anonimato dado que el acuerdo aún está en discusión.
Las fuentes de Reuters advirtieron que pese a este crédito, no hay garantía de que se llegue a un acuerdo, “podrían desmoronarse en el último momento”.
Sobre esto, otro de los postores por Banamex, Daniel Becker Feldman, director general de Banca Mifel, publicó en redes sociales “como decía Yogi Berra: no se acaba hasta que se acaba”.