Descarta S&P cambio en la calificación de Femsa
Efecto poco significativo por la venta de participación en Heineken
Las calificaciones y perspectivas de Fomento Económico Mexicano (Femsa) a escala global A- y a escala nacional de mxAAA y mxA-1 —que quiere decir estable en ambos casos— no se ven inmediatamente afectadas tras anunciar la venta de 5.24 por ciento del interés combinado en el Grupo Heineken, indicó la calificadora Standard & Poor’s Global Ratings. “Tras la transacción, la tenencia accionaria de Femsa en Grupo Heineken disminuirá de 20 a 14.76 por ciento, y mantendrá un lugar en el consejo de administración de Heineken Holding y dos en la junta supervisión”, refi rió.
De acuerdo con la calificadora, aunque esa transacción reducirá los dividendos que Femsa recibe de esa inversión, no tendrá un impacto significativo en los flujos operativo y de efectivo.
Además, se espera que los recursos fortalezcan la liquidez de la compañía y los indicadores de apalancamiento, lo que proveerá flexibilidad para fi nanciar su programa de expansión, al tiempo que mantiene un índice de deuda ajustada al fl ujo operativo consistentemente por debajo de 1.5 veces, en línea con las expectativas previas.
Este lunes el embotellador más grande de productos Coca-Cola anunció la venta de las acciones del grupo cervecero por aproximadamente 2 mil 500 millones de euros.
La operación llevada a cabo por JP Morgan Securities, Morgan Stanley & Co y UBS Limited mantendrá a Femsa bajo los términos del acuerdo de gobierno corporativo fechado el 30 de abril de 2010 y sus actuales derechos de gobierno corporativo.
Por lo anterior, la mexicana continuará siendo un accionista relevante en el Grupo Heineken y un aliado de largo plazo en la estrategia del grupo.
Carlos Salazar Lomelín, director general de Femsa, sostuvo en su momento que la oferta de acciones permitirá monetizar parcialmente su posición, al tiempo que mantendrá sus derechos de gobierno corporativo en Heineken, y aprovecharán el tratamiento fi scal favorable establecido en el decreto de repatriación de capitales emitido por el gobierno mexicano.
De acuerdo con dicho decreto, los recursos provenientes de la oferta de acciones se destinarán a apoyar iniciativas de crecimiento de la fi rma mexicana.
Al cierre del segundo trimestre del año, Femsa reportó que sus ingresos totales crecieron 21.4 por ciento, al registrar 114 mil 801 millones de pesos respecto del mismo periodo de 2016.
Lo anterior debido a un sólido crecimiento de sus operaciones, incluida la consolidación de las operaciones en Filipinas y la integración de Vonpar en los sus resultados fi nancieros.
S&P Global Ratings, una división de S& P Global, es el principal proveedor mundial de análisis y parámetros independientes de riesgo crediticio con más de un millón de calificaciones crediticias sobre emisiones de deuda de entidades de los sectores soberano, municipal, corporativo y fi nanciero.