Toshiba alista nueva estrategia para evitar el colapso financiero
VENDERÁ LANDIS+GYR
Toshiba se dispone a recaudar dinero mediante la flotación de Landis+Gyr, uno de los mayores fabricantes de medidores de electricidad del mundo, como parte de su lucha para evitar el colapso financiero.
El grupo japonés compró Landis+Gyr, compañía con sede en Suiza, por 2 mil 300 millones de dólares (mdd) en 2011, y la gente que participó en el proceso dijo que el grupo afectado por la crisis busca recuperar una cifra similar con su venta.
Los primeros pasos formales hacia una oferta pública inicial en la Bolsa de Valores de Zúrich probablemente se hagan la próxima semana, de acuerdo con las personas que tienen información de los planes, aunque Toshiba aún sopesa si seguirá adelante con la salida bursátil o si busca una venta directa de las acciones a otra empresa. UBS asesora a la compañía japonesa en el proceso.
Toshiba tiene 60 por ciento de la participación de Landis+Gyr, el porcentaje restante es propiedad de Innovation Network Corporation of Japan (INCJ), un fondo de inversión con respaldo del gobierno japonés.
Se sostuvieron conversaciones con varios compradores potenciales, entre ellos la división de capital privado de Goldman Sachs y con la canadiense Onex Corp, de acuerdo con personas que participan en la venta.
En un anuncio de la intención para salir a bolsa —un paso que da el disparo de salida para el proceso de una OPI— aumentará la presión sobre los posibles compradores comerciales para hacer ofertas rápidas y atractivas.
Sin embargo, personas enteradas del proceso insistieron en que la OPI es una opción seria, más que una treta para extraer dinero de una venta directa a otra empresa. “Es un proceso de dos vías y las dos opciones están en juego”, dijo una de esas fuentes. “Pero hay una fuerte probabilidad de que vayan por la OPI y la dirección de Landis+Gyr ayudará en los esfuerzos de Toshiba para apuntalar su golpeado balance contra las pérdidas de su operación nuclear estadunidense Westinghouse.
El grupo japonés también busca recaudar 20 mil mdd con la venta de su codiciada operación de semiconductores.
El mes pasado se nombró como postor preferente a un consorcio con respaldo del gobierno japonés, que incluye a Bain Capital, el grupo estadunidense capital privado, y SK Hynix, de Corea del Sur, aunque el acuerdo enfrenta una impugnación legal de Western Digital, un socio de Toshiba en la producción de chips.
Landis+Gyr, con sede en Zug, fabrica medidores de electricidad desde 1896, y ahora está a la vanguardia de un creciente mercado de medidores digitales inteligentes, que le dan a las empresas de servicios públicos y a sus clientes información en tiempo real sobre cuánta electricidad se utiliza.
De acuerdo con su última guía, esa empresa está en camino de generar mil 600 millones de dólares de ingresos y 200 mdd de ganancias antes de interés, impuestos, depreciación y amortización en su último año fiscal hasta finales de marzo.