GMXT, mayor oferta de transporte en AL
La colocación pública inicial por un monto de 19 mil mdp lograda por la división ferroviaria de Grupo México es la más grande en el último lustro EMPRESA
Acasi dos años de análisis y de esperar condiciones óptimas en el mercado, la minera Grupo México colocó con éxito la oferta pública de su división ferroviaria, GMéxico Transportes (GMXT) por un monto de 19 mil millones de pesos, lo que la convierte en la mayor en el rubro de transporte en América Latina y la oferta pública inicial más grande en México en los últimos cinco años.
GMXT informó en un comunicado que los recursos recaudados se ocuparán para pagar parcialmente y de manera anticipada el financiamiento adquirido por mil 5 millones de dólares para la adquisición del ferrocarril estadunidense Florida East Coast Holdings Corp.
Alik García, analista de Intercam Casa de Bolsa, explicó que la oferta primaria se destinará a pagar los gastos de la oferta y el crédito puente con el que se pudo adquirir a la ferroviaria estadunidense y los otros 559.5 millones de dólares, pertenecientes a la oferta secundaria, los recibirán Grupo Carso y Sinca Inbursa, en su calidad de accionistas vendedores y para reducir su participación en GMXT. GMTX está conformada por cuatro ferrocarriles: Ferromex en la que la división de GMéxico Transportes es socio en 74 por ciento y la estadunidense Union Pacific tiene 26 por ciento; Florida East Coast Railway Holdings Corp; Ferrosur y Texas Pacifico Transportation. Las cuatro en conjunto suman 10 mil 570 kilómetros que se distribuyen en 24 estados de México además de los estados de Texas y Florida en Estados Unidos.
De acuerdo con los analistas, una de las principales fortalezas del grupo es la competitividad del ferrocarril en costos comparado con otros medios de transporte, la cobertura y conectividad de las líneas ferroviarias de GMXT que cubren estados que participan con 86 por ciento del PIB nacional.
Entre los riesgos, el analista de Intercam observó que gran parte de la actividad de GMXT depende del comercio entre Estados Unidos y México, por lo que prevé una alta volatilidad ante la renegociación del TLC. Además, los productos agrícolas y automotrices son el principal foco de interés en la renegociación y en su conjunto representan 40 por ciento de los ingresos totales de las ferroviarias.
La participación accionaria de Grupo Carso Inbursa en GMXT a través de Ferrosur, era de 8.25 por ciento de su capital social y después de la oferta será de aproximadamente 0.90 por ciento. La compañía del magnate Carlos Slim, Sinca Inbursa estimó que tendrá una utilidad proveniente de la colocación de acciones de GMXT de aproximadamente 4 mil 650 millones de pesos, después de comisiones e impuestos.
Al final y tras la inyección de recursos de la oferta primaria y venta de posiciones de la oferta secundaria, Grupo Carso y Sinca Inbursa se quedarán con 15.9 por ciento de GMXT y la participación de Grupo México se diluirá de 75 a 69.5 por ciento; el gran público inversionista será dueño de 14.6 por ciento de esta empresa.
En su primer día de operaciones en la BMV las acciones de GMXT alcanzaron un máximo de 32.2 pesos por acción, para cerrar la jornada en 31.5 pesos por acción, que fue su precio de apertura.
La demanda global representó una sobredemanda de 2.5 veces la oferta base. Su oferta fue por un total de 603 millones 174 mil 604 acciones; de las cuales 66.84 por ciento se colocó en México a través de la BMV y el 33.16 por ciento restante en los mercados internacionales. m