Un fonds d’investissement de M€ pour les PME du Sud BtoB
Doté de 200 millions d’euros, le nouveau fonds régional iXO4 de la Toulousaine iXO Private Equity s’adresse exclusivement aux PME du Grand Sud de la France
Les fonds d’investissement à destination des grands groupes ou des startups ne manquent pas. Rares sont ceux qui s’adressent au créneau intermédiaire des PME-ETI. Plus rares encore sont ceux qui se concentrent sur la Région Sud-PACA. C’est donc un trou dans la raquette que vient combler la Toulousaine iXO Private Equity.
La première société d’investissement indépendante du sud de la France - XO Private Equity gère plus de 700 M€ qu’elle investit en fonds propres - a clos son quatrième fonds régional, iXO4, à hauteur de 200 M€. « Il financera la croissance et la transmission des PME et ETI qui génèrent entre 10 à 200 M€ de chiffre d’affaires, et qui sont localisées exclusivement dans la moitié sud de la France, explique Nicolas Charleux, responsable des investissements en PACA. Bien sûr, il y a toujours des exceptions et on ne s’interdit pas d’investir dans des pépites dont le chiffre d’affaires serait en deça. » Pas d’amorçage ni de venture capital, « Nous finançons essentiellement du capital développement et du capital transmission avec des tickets compris entre 5 et 20 millions par entreprise. » Une quinzaine de sociétés devraient pouvoir en bénéficier dès cette année. Pas de secteur de prédilection non plus pour iXO Private Equity. « Nous sommes un opérateur généraliste et intervenons dans tous les secteurs. En 2014, notre fonds précédent iXO3 nous avait permis d’investir 150 M€ dans 15 sociétés. Sur l’ensemble de notre portefeuille, nous sommes actionnaires d’une soixantaine de sociétés dans l’agroalimentaire, le logiciel, la santé... Les problématiques de développement dans les PME sont les mêmes quel que soit le secteur. Elles concernent la digitalisation, le système d’information, l’ouverture de filiale à l’étranger...»
Ancré dans les territoires
Quelle valeur ajoutée la société de gestion apporte-t-elle ? « Notre proximité, répond sans hésiter Nicolas Charleux. On est resté un acteur du sud de la France avec vingt collaborateurs répartis à Toulouse, Marseille et Lyon. » C’est cet ancrage régional qui permet d’identifier les opérations en amont et de tisser les liens avec les chefs d’entreprise. « Notre fonctionnement est à l’opposé du fonds d’investissement vautour qui va dépecer la frêle PME. Comme nous investissons localement, notre fonds de commerce est notre réputation. Qu’on soit actionnaire majoritaire ou pas, on ne prend pas la place du dirigeant mais on essaie de créer de la valeur ajoutée dans les opérations de croissance externe en identifiant les cibles et en accompagnant les dirigeants. » Dans les Alpes-Maritimes, iXO Private Equity a financé une opération de transmission et deux opérations de croissance externe chez Azur Soft, l’éditeur niçois de logiciel spécialisé dans la télésurveillance. Autre belle opération, « Celle d’Alpha Service Etanchéité à SaintLaurent. L’entreprise réalise un chiffre d’affaires de 35 M€ et nous l’avons accompagnée dans son opération de croissance interne et externe. Nous sommes entrés à son capital en 2017 et depuis son chiffre d’affaires a doublé. »
Idem pour Genex, spécialiste de la valorisation de déchets de chantier à La Farlède dans le Var (30 M€ de CA), qui a bénéficié d’une opération de croissance externe à Fayence et dans la baie de SaintTropez.