GARCÍA PADILLA DECLARÓ SOBRE EMISIÓN DE BONOS
La Comisión de la Bolsa de Valores entrevistó al exgobernador como parte de la pesquisa sobre posibles falsas representaciones en la venta de título de valor de Prepa, AEE y el de obligaciones generales
La pesquisa que conduce la Comisión de Bolsas y Valores (SEC) en torno a tres emisiones de bonos del Gobierno de Puerto Rico sigue activa y como parte de esta, el regulador federal entrevistó al exgobernador Alejandro García Padilla.
Tal y como reveló antes El Nuevo Día y de acuerdo con un memorando confidencial al que tuvo acceso este diario, el regulador bursátil federal lleva prácticamente dos años indagando los eventos que dieron paso a dos emisiones de bonos de la Autoridad de Energía Eléctrica (AEE), a través de las cuales la corporación pública tomó prestados unos $1,323 millones en el mercado de deuda municipal.
La SEC también le ha puesto el ojo a la emisión de bonos de Obligación General de 2014 (GOs, en inglés), transacción que le allegó al fisco unos $3,500 millones apenas un año antes de que Puerto Rico concluyera que no podía pagar su deuda pública según fue contraída.
De acuerdo con un memorando con fecha del 21 de noviembre pasado, suscrito por el abogado Michael F. Williams, de Kirkland & Ellis, que asesora al gobierno puertorriqueño y dirigido al actual secretario de Asuntos Públicos, Ramón L. Rosario, la SEC comenzó a investigar las emisiones de la AEE en noviembre de 2014, solicitando a la corporación pública diversos documentos. Un mes más tarde, el regulador federal pidió otros documentos al Banco Gubernamental de Fomento (BGF) y en enero de 2015, hizo lo propio con el Departamento de Hacienda.
Acto seguido, la SEC comenzó a requerir información a varias firmas de inversiones a cargo de estructurar y vender las emisiones de bonos de Puerto Rico, entre estas, Morgan Stanley, Barclays, RBC Capital y de los auditores externos KPMG y Deloitte.
“Es posible que la SEC pueda solicitar documentos adicionales al Departamento de Hacienda en el futuro de custodios no prioritarios, documentos fuera del período de prioridad (es decir, de la investigación) del 1 de julio de 2012 al 17 de marzo de 2014, y/o documentos relacionados de otras emisiones”, indica el documento en el que se ofrece una cronología de eventos en torno a la investigación del regulador federal.
De acuerdo con el memorando, hasta la fecha, la SEC pidió conocer en qué se utilizó el dinero correspondiente a la emisión de GOs, los correos electrónicos que intercambiaron diversos funcionarios y los reportes mensuales de estimados de recaudos preparados por Hacienda.
Al tiempo que levantaba documentos, el 7 de marzo del año pasado, mientras la administración del exgobernador García Padilla cabildeaba a favor de un mecanismo de bancarrota en el Congreso y comenzaba los preparativos para redirigir los recaudos del Estado a bancos privados ante la insolvencia del BGF, la SEC entrevistó, en calidad de testigo, al exmandatario puertorriqueño. CONFIRMADA LA PESQUISA. El memorando examinado por El Nuevo
Día confirma dos años de reportajes de este diario, en los cuales se reveló que el regulador bursátil indagaba diversos aspectos de la venta de bonos de Puerto Rico. Específicamente, en noviembre de 2014, El Nuevo Día reseñó la existencia de las pesquisas de la SEC al reportar que el regulador federal multó por $883,200 a 13 casas de inversiones que vendieron la emisión de GOs en 2014. Esto, porque las casas de corretaje vendieron los bonos de Puerto Rico a inversionistas obviando el requisito reglamentario de cuantía mínima en la venta de estos instrumentos.
Además, el memorando confirma que la SEC puso su lupa en las gestiones del gobierno puertorriqueño antes de que varios senadores federales –entre ellos Bob Menéndez y Elizabeth Warren– enviaran una carta a la SEC pidiendo una investigación acerca de las emisiones de bonos de Puerto Rico.
Según el memorando, entre el 27 de agosto de 2015 y el pasado 9 de diciembre, oficiales de la SEC han efectuado 18 entrevistas en relación con las investigaciones en curso.
Aparte de García Padilla, la SEC entrevistó a la expresidenta del BGF, Melba Acosta Febo, y al exsecretario auxiliar de Hacienda, Jayson Padilla Morales. Además, la SEC habría entrevistado a diversos banqueros de inversiones. Entre estos, figuran Francisco González (RBC Capital Markets), James Henn, Rob Hillman y Luis Alfaro (Barclays) y Charlie Visconsi (Morgan Stanley). En la lista de entrevistados de la SEC, según el memorando, los investigadores también hicieron preguntas a
los auditores externos Ernesto
Aponte y Miguel Venta, de KPMG, así como a José Vázquez, Fernando Nido y George Lawrence, de Deloitte & Touche.
En el lado legal, según el memorando, la SEC también habría entrevistado al experimentado abogado de valores José Cacho, de O’Neill & Borges. OJO A LAS ACCIONES DEL GOBIERNO. Según fuentes de este diario, aunque la lista de abogados, banqueros y auditores externos es extensa, la pesquisa del regulador federal parece centrarse en si el gobierno de Puerto Rico habría hecho alguna falsa representación a los bonistas a la hora de vender las emisiones de bonos en el mercado municipal estadounidense.
Ayer, El Nuevo Día solicitó a un portavoz de García Padilla una reacción a la información en poder de este diario, pero no recibió respuesta.
Además, El Nuevo Día pidió a las distintas casas de inversiones mencionadas en el memorando que indicaran si cooperaban con la pesquisa de la SEC o si sus respectivos ejecutivos fueron entrevistados por el regulador federal.
Morgan Stanley declinó hacer comentarios. Al cierre de esta edición, el pedido de este diario a las demás casas de inversiones y firmas de auditoría no había recibido respuesta.
En tanto, Acosta Febo y Cacho declinaron hacer comentarios.
La SEC indicó que no haría comentarios.
LUPA AL GOBIERNO DE FORTUÑO. La pesquisa de la SEC no se limita únicamente a gestiones bajo la administración de García Padilla.
Según el memorando, oficiales del regulador entrevistaron a la exdirectora de Planificación en la AEE bajo la administración de Luis Fortuño, Patricia Crumley, lo que pudo estar relacionado con la emisión que la corporación pública emitió en 2012. Un correo electrónico enviado a Crumley no recibió respuesta.
MÁS ENTREVISTAS EN CAMINO. Partiendo del memorando de seis páginas examinado por El Nuevo Día, la pesquisa de la SEC está lejos de acabarse y no se centra únicamente en la administración García Padilla.
Esto, porque según el memorando, los oficiales de la SEC tienen en agenda casi una docena de entrevistas adicionales.
De acuerdo con el memorando, la SEC se propone entrevistar a diversos exfuncionarios del BGF, un segundo abogado de O’Neill & Borges y representantes de la firma PMA. Según fuentes de este diario, las siglas PMA podrían ser equivalentes al estudio de Pietrantoni, Méndez & Alvarez.
PUERTO RICO EN LA MIRA FEDERAL. La pesquisa de la SEC en torno a las emisiones de la AEE y los GOs fueron informadas por el gobierno en sus informes operacionales y confirmadas por funcionarios de la pasada administración en entrevistas con este diario.
Además, el asunto fue tema de controversia durante el proceso de transición.
Empero, no es la primera vez que la SEC indaga las emisiones de deuda de Puerto Rico.
Hace unos ocho años, la SEC emitió requerimientos de información e investigó a la saciedad la emisión de Bonos de Obligaciones de Pensiones (POBs, en inglés) que vendió la Administración de los Sistemas de Retiro (ASR) bajo la administración de Aníbal Acevedo Vilá.
Sin embargo, dicha pesquisa se cerró en 2014 sin hallazgos o violaciones de ley que se conozcan.
Para el mismo período en que la SEC indagaba los POB, el regulador federal multó a los gobiernos de la ciudad de Miami y del estado de Nueva Jersey por presuntamente haber defraudado a los inversionistas a la hora de emitir deuda pública ofreciendo información falsa.
En esta ocasión, fuentes de este diario aseguran que el gobierno puertorriqueño podría encarar otro escenario, en la medida en que persiga reestructurar la deuda pública, ocasionando pérdidas a los bonistas, un escenario bastante probable, a la luz de la radiografía fiscal y la entrada de la Junta de Supervisión Fiscal (JSF).
“El gobierno está cooperando con el pedido de la SEC. La SEC ha advertido que los pedidos de información no deben interpretarse como un indicativo de que haya ocurrido alguna violación a las leyes federales de valores. Este asunto continúa y el Gobierno no puede predecir cuándo concluirá o cuál será su desenlace”, indicó Puerto Rico en el estado financiero auditado que publicó el 30 de junio de 2016.
Tal divulgación también apareció consignada en el memorando de Williams a Rosario.