اﻟﻘﺮوض اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ »ﺛﻘﺐ أﺳﻮد« ﻳﻤﺘﺺ ﻣﻮارد اجملﺘﻤﻊ اﻟﺮوﺳﻲ

اﻟﻨﻤﻂ اﻻﺳﺘﻬﻼﻛﻲ وﺻﻞ ﺑﺤﺠﻢ اﻹﻧﻔﺎق ﻋﻠﻴﻬﺎ ﳌﺎ ﻳﻌﺎدل ٢ ٪ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﰋ اﶈﻠﻲ

ﻛــﺸــﻒ ﺗــﻘــﺮﻳــﺮ ﺻــــﺎدر ﻋــﻦ اﻟـﺒـﻨـﻚ اﳌــــﺮﻛــــﺰي اﻟــــﺮوﺳــــﻲ أن ﺣــﺠــﻢ إﻧــﻔــﺎق اﳌـــﻮاﻃـــﻨـــﲔ اﻟــــــﺮوس ﻋــــﺎم ٦١٠٢ ﻋـﻠـﻰ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻘﺮوض ﺑﻠﻎ ٨٫١ ﺗﺮﻳﻠﻴﻮن روﺑﻞ روﺳﻲ )٠٣ ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر أﻣﻴﺮﻛﻲ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ(، أي ﻣﺎ ﻳﻌﺎدل اﺛﻨﲔ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ ﻣﻦ ﺣﺠﻢ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﳌﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ، أو ﺛﻠﺜﻲ اﻟﻌﺠﺰ ﻓﻲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ، وﻫﻮ ﻣﺒﻠﻎ أﻛــﺒــﺮ ﺑــﻤــﺮﺗــﲔ ﻣــﻦ ﺑــﺮﻧــﺎﻣــﺞ اﻹﻗــــﺮاض اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ واﻟـﻨـﻔـﻘـﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺨﺪﻣﺎت واﳌﺮاﻓﻖ.

وﺗﻈﻬﺮ ﻫﺬه اﻷرﻗــﺎم أن اﳌﺠﺘﻤﻊ اﻟﺮوﺳﻲ ﺗﺤﻮل إﻟﻰ ﻣﺠﺘﻤﻊ اﺳﺘﻬﻼﻛﻲ ﺑﺎﻣﺘﻴﺎز، ودﻓﻊ اﳌﻮاﻃﻨﻮن اﻟﺮوس ذات اﻟﻘﻴﻤﺔ )٨٫١ ﺗـﺮﻳـﻠـﻴـﻮن روﺑـــﻞ( ﻓـﻮاﺋـﺪ ﻋــﻦ اﻟــﻘــﺮوض ﻋــﺎم ٥١٠٢، وذﻟـــﻚ ﻋﻠﻰ اﻟـــﺮﻏـــﻢ ﻣـــﻦ أن اﻟــﺴــﻴــﺎﺳــﺔ اﻻﺋـﺘـﻤـﺎﻧـﻴـﺔ اﻟﺮوﺳﻴﺔ ﻛﺎﻧﺖ ﺣﻴﻨﻬﺎ أﻛﺜﺮ ﺗﺸﺪدﴽ، إذ رﻓــﻊ اﳌــﺮﻛــﺰي اﻟــﺮوﺳــﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺎم ٤١٠٢ ﺳﻌﺮ اﻟـﻔـﺎﺋـﺪة اﻷﺳــﺎﺳــﻲ ﺣﺘﻰ ٧١ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ، ﻣﺎ أدى إﻟﻰ ارﺗﻔﺎع ﺳﻌﺮ اﻟﻘﺮوض ﻓﻲ اﻟﺒﻼد ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم.

وﻳﺘﻮﻗﻊ اﻟﺨﺒﺮاء أن ﻳﺮﺗﻔﻊ إﻧﻔﺎق اﳌﻮاﻃﻨﲔ اﻟﺮوس ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض ﺧﻼل اﻟﻌﺎم اﻟﺠﺎري، ﻧﻈﺮا ﻟﺘﺨﻔﻴﺾ اﻟﺒﻨﻚ اﳌﺮﻛﺰي ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻷﺳﺎﺳﻲ ﺣﺘﻰ ١١ ﻓـــﻲ اﳌـــﺎﺋـــﺔ، اﻷﻣــــﺮ اﻟــــﺬي أدى إﻟــﻰ ﺗــﺮاﺟــﻊ ﺳـﻌـﺮ اﻟــﻔــﺎﺋــﺪة ﻋـﻠـﻰ اﻟـﻘـﺮوض ﺑﻤﺨﺘﻠﻒ أﻧﻮاﻋﻬﺎ، وﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﳌﺜﺎل ﻛﺎن ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة اﻟﻘﺮوض ﻟﻸﻓﺮاد ﻋﺎم ٥١٠٢ ﻋــﻨــﺪ ﻣــﺴــﺘــﻮى ٠٣ ﻓـــﻲ اﳌـــﺎﺋـــﺔ، ﻟﻠﻘﺮوض ﻣﻦ ﻋﺎم ﺣﺘﻰ ﺛﻼث ﺳﻨﻮات، وﻣـــﻊ ﻧـﻬـﺎﻳـﺔ اﻟــﻌــﺎم اﳌــﺎﺿــﻲ اﻧﺨﻔﺾ ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺣﺘﻰ ٨١ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ.

وﺗﻈﻬﺮ ﺗﻠﻚ اﻷرﻗـــﺎم أن روﺳﻴﺎ ﺗﺤﻮﻟﺖ إﻟﻰ ﺑﻠﺪ اﺳﺘﻬﻼﻛﻴﺔ ﺑﺎﻣﺘﻴﺎز، ﻣـﺎ ﻳﻌﻨﻲ وﻓــﻖ ﻣـﺎ ﻳــﺮاه ﻣـﺮاﻗـﺒـﻮن أن اﻟــــﻮﻻﻳــــﺎت اﳌــﺘــﺤــﺪة ﺣــﻘــﻘــﺖ ﺣﻠﻤﻬﺎ ﺑــﺘــﺼــﺪﻳــﺮ اﻟــﻨــﻤــﻂ اﻟــﻐــﺮﺑــﻲ وﺟـﻌـﻠـﺖ ﻣﻦ روﺳﻴﺎ ﺑﻠﺪا اﺳﺘﻬﻼﻛﻴﺔ ﻣﺴﺮﻓﺔ، ﺑﻴﻨﻤﺎ ﻳﻘﻮل آﺧـﺮون إن ﻫﺬا اﻟﺘﺤﻮل ﻛــــــــﺎن ﻧـــﺘـــﻴـــﺠـــﺔ ﻃـــﺒـــﻴـــﻌـــﻴـــﺔ ﻻﻧـــﺘـــﻘـــﺎل اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟـﺮوﺳـﻲ ﻓﻲ اﻟﺘﺴﻌﻴﻨﺎت ﻣــــﻦ اﳌـــﻨـــﻈـــﻮﻣـــﺔ اﻻﺷــــﺘــــﺮاﻛــــﻴــــﺔ، إﻟـــﻰ ﻣـﻨـﻈـﻮﻣـﺔ اﻟـــﺴـــﻮق، واﻧــﻔــﺘــﺎﺣــﻪ ﻋﻠﻰ أﺳﻮاق اﳌﺎل اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ.

وأﻳــﺎ ﻛﺎﻧﺖ أﺳﺒﺎب ذﻟـﻚ اﻟﺘﺤﻮل ﻓــﻘــﺪ أﺻــﺒــﺢ اﻟـــﻴـــﻮم واﻗـــﻌـــﴼ، إذ ﺗﺸﻴﺮ دراﺳــﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إﻟـﻰ زﻳــﺎدة أﻋـﺪاد اﳌﻮاﻃﻨﲔ اﻟﺮوس اﻟﺬﻳﻦ ﻳﻀﻄﺮون إﻟﻰ إﻧﻔﺎق ٠٣ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ دﺧﻠﻬﻢ ﻟــﺘــﺴــﺪﻳــﺪ ﻗــﻴــﻤــﺔ اﻟـــﻘـــﺮوض واﻟــﻔــﻮاﺋــﺪ اﳌــﺘــﺮﺗــﺒــﺔ ﻋــﻠــﻴــﻬــﺎ. وﺣــﺴــﺐ ﻣـﻌـﻄـﻴـﺎت وزارة اﳌﺎﻟﻴﺔ اﻟـﺮوﺳـﻴـﺔ ﻓــﺈن ٧٫٥٣ ﻓﻲ اﳌــــﺎﺋــــﺔ ﻣــــﻦ اﻟـــﻌـــﺎﺋـــﻼت ﺗــﺒــﻘــﻰ أﺳــﻴــﺮة ﻗــﺮوض ﻟـﻢ ﺗﻨﺘﻪ ﺑﻌﺪ ﻣـﻦ ﺗﺴﺪﻳﺪﻫﺎ، وﺗﻀﻄﺮ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﺎﺋﻼت إﻟﻰ ﺗﺨﺼﻴﺺ ٥٫٥٢ ﻓــﻲ اﳌــﺎﺋــﺔ ﻣــﻦ دﺧـﻠـﻬـﺎ اﻟﺸﻬﺮي ﻟﻺﻧﻔﺎق ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض.

إﻻ أن دراﺳﺎت ﻣﺴﺘﻘﻠﺔ ﺗﺆﻛﺪ أن اﻷرﻗﺎم أﻋﻠﻰ ﻣﻤﺎ ذﻛﺮﺗﻪ وزارة اﳌﺎﻟﻴﺔ. وﺣــﺴــﺐ ﺗـﻘـﺮﻳـﺮ ﻋــﻦ اﻟــﻮﻛــﺎﻟــﺔ اﳌﺘﺤﺪة ﻟــﻠــﻘــﺮوض، ﻓـــﺈن اﻟــﻌــﺎﺋــﻼت اﻟــﺮوﺳــﻴــﺔ ﻛــﺎﻧــﺖ ﺗـﻨـﻔـﻖ ﻋـــﺎم ٥١٠٢ ﻧـﺤـﻮ ٧٣ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ ﻣﻦ دﺧﻠﻬﺎ اﻟﺸﻬﺮي ﻓﻲ اﻹﻧﻔﺎق ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض.

وأﺧــــــــــــﺬ اﳌـــــــﻮاﻃـــــــﻨـــــــﻮن اﻟــــــــــﺮوس ﻳــﻌــﺘــﻤــﺪون ﺑـــﺼـــﻮرة ﻣـــﺘـــﺰاﻳـــﺪة ﺧــﻼل اﻟـــﺴـــﻨـــﻮات اﻷﺧــــﻴــــﺮة ﻋــﻠــﻰ اﻟـــﻘـــﺮوض اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﺣﻴﺎﺗﻬﻢ، وﻓﻲ ﻣﻘﺪﻣﺘﻬﺎ اﻟـــﻘـــﺮوض اﻟــﻌــﻘــﺎرﻳــﺔ اﻟــﺘــﻲ أﺻـﺒـﺤـﺖ ﺑـﺎﻟـﻨـﺴـﺒـﺔ ﻟـﻜـﺜـﻴـﺮﻳـﻦ وﺳــﻴــﻠــﺔ وﺣــﻴــﺪة ﻟﺘﺄﻣﲔ ﻣﺴﻜﻦ ﻻﺋــﻖ، ﺣﻴﺚ اﺳﺘﺨﺪم اﳌﻮاﻃﻨﻮن اﻟـﺮوس ﻋﺎم ٦١٠٢ ﻗﺮوﺿﺎ ﻋــــﻘــــﺎرﻳــــﺔ ﺗــــﺰﻳــــﺪ ﻗــﻴــﻤــﺘــﻬــﺎ ﻋـــﻠـــﻰ ٥٫١ ﺗﺮﻳﻠﻴﻮن روﺑــﻞ ﺑﺴﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﻳﺘﺮاوح ﺑــﲔ ٨٫١١ ﻓــﻲ اﳌــﺎﺋــﺔ وﺣـﺘـﻰ ٩٫٨١ ﻓﻲ اﳌــــﺎﺋــــﺔ. أﻣــــﺎ اﻟــــﻘــــﺮوض اﻻﺳــﺘــﻬــﻼﻛــﻴــﺔ ﻓﻴﺘﺮاوح ﺳﻌﺮ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺣــﺪود ٩٫١٢ ﻓـﻲ اﳌـﺎﺋـﺔ وﺣـﺘـﻰ ٩٩٫٧٣ ﻓــﻲ اﳌــﺎﺋــﺔ. وﻫــﻨــﺎك ﺑﺎﻟﻄﺒﻊ اﻟـﻘـﺮوض ﻟﺸﺮاء اﻟﺴﻴﺎرات وﻓﺎﺋﺪﺗﻬﺎ ﻣﻦ ٨١ إﻟﻰ ٤٢ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ.

ﻫــــﺬه اﻟــــﻘــــﺮوض اﻟـــﺘـــﻲ أﺻـﺒـﺤــﺖ رﻛﻴﺰة أﺳﺎﺳﻴﺔ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻷﺳﺮة اﻟﺮوﺳﻴﺔ ﻓﻲ ﺷﺘﻰ اﳌﺠﺎﻻت، ﺗﺤﻮﻟﺖ ﻓــــﻲ اﻟــــﻮﻗــــﺖ ذاﺗــــــﻪ إﻟـــــﻰ ﻣـــﺼـــﺪر ﻋــﺐء ﻳﺜﻘﻞ ﻛﺎﻫﻞ اﳌﻮاﻃﻦ اﻟﺮوﺳﻲ، وﻏﺎﻟﺒﺎ ﻣــﺎ ﺗـﻀـﻄـﺮ اﻟــﻌــﺎﺋــﻼت اﻟــﺮوﺳــﻴــﺔ إﻟــﻰ ﺗــﺨــﺼــﻴــﺺ اﻟــــﺪﺧــــﻞ اﻟـــﺸـــﻬـــﺮي ﻷﺣـــﺪ اﻟــﺰوﺟــﲔ ﻟـﺘـﺴـﺪﻳـﺪ أﻗــﺴــﺎط اﻟــﻘــﺮوض ﻣﻊ اﻟﻔﺎﺋﺪة.

وﻳــﻘــﻮل داﻧــﻴــﻴــﻞ ﺗــﻜــﺎﺗــﺶ، ﻧـﺎﺋـﺐ ﻣـــﺪﻳـــﺮ ﻣـــﺆﺳـــﺴـــﺔ اﳌـــﺨـــﺎﻃـــﺮ واﻹدارة اﻟـﺘـﺎﺑـﻌـﺔ ﳌــﺼــﺮف »ﺳــﻔــﻴــﺎز ﺑــﻨــﻚ«، إن اﻟـﻌـﻤـﻼء اﻟــﺬﻳــﻦ ﻳﺴﺘﻔﻴﺪون ﻣــﻦ أﻛﺜﺮ ﻣـﻦ ﺛـﻼﺛـﺔ ﻗــﺮوض ﻓـﻲ اﻟـﻮﻗـﺖ ذاﺗــﻪ ﻟﻢ ﻳﻌﻮدوا ﻇﺎﻫﺮة ﻓﺮﻳﺪة، ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﺘﺮاﺟﻊ ﻧﺴﺒﺔ اﳌﻮاﻃﻨﲔ اﻟﺬﻳﻦ ﻟﻢ ﻳﺴﺘﻔﻴﺪوا ﻳﻮﻣﺎ ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض اﳌﺼﺮﻓﻴﺔ.

وﻓــــﻲ ﺗـﻌـﻠـﻴـﻘـﻬـﻢ ﻋــﻠــﻰ اﻻﻋــﺘــﻤــﺎد اﳌــﺘــﺰاﻳــﺪ ﻓــﻲ اﳌﺠﺘﻤﻊ ﻋـﻠـﻰ اﻟــﻘــﺮوض اﳌـــــــﺼـــــــﺮﻓـــــــﻴـــــــﺔ، ﻳـــــــﺤـــــــﺬر اﳌــــﺤــــﻠــــﻠــــﻮن اﻻﻗـﺘـﺼـﺎدﻳـﻮن ﻓـﻲ أﻛﺎدﻳﻤﻴﺔ اﻹﻧﺘﺎج اﻟﻮﻃﻨﻲ واﻟـﺨـﺪﻣـﺔ اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ ﻣـﻦ أن ﻣﺪﻳﻮﻧﻴﺔ اﳌﻮاﻃﻨﲔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺮاﻛﻢ أﻣﺎم اﳌﺼﺎرف اﻟﺮوﺳﻴﺔ ﺗﺘﺤﻮل إﻟﻰ »ﺛﻘﺐ أﺳﻮد« ﻳﻤﺘﺺ اﳌﻮارد وﻳﻌﺮﻗﻞ ﺣﺮﻛﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎد، وﻳﺸﻴﺮون ﺑﻬﺬا اﻟﺨﺼﻮص إﻟﻰ أن اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺴﻨﻮي ﻟﻜﻞ اﳌﻮاﻃﻨﲔ اﻟــــﺮوﺳــــﻴــــﲔ ﻳـــﺼـــﻞ ﺗــﻘـــﺮﻳــﺒــﺎ إﻟــــــﻰ ٠٥ ﺗﺮﻳﻠﻴﻮن روﺑﻞ، و»ﺗﻠﺘﻬﻢ« اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت اﻹﺟﺒﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك ٢٫٩ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ ﻣﻨﻪ.

وﻓﻲ ﻇﻞ ﺗﺮاﺟﻊ دﺧﻞ اﳌﻮاﻃﻨﲔ ﺑـﻨـﺴـﺒـﺔ ٧٫٢١ ﻓــﻲ اﳌــﺎﺋــﺔ ﺧـــﻼل اﻟــﻌــﺎم اﳌﺎﺿﻲ، وﺗﺮاﺟﻊ اﻻﺳﺘﻬﻼك ﻧﺤﻮ ٥١ ﻓــﻲ اﳌــﺎﺋــﺔ، ﺗﺘﺤﻮل اﻟـﺒـﻨـﻮك اﻟﺮوﺳﻴﺔ ﻣــﻦ أداة ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟـﻨـﻤـﻮ اﻻﻗـﺘـﺼـﺎدي وﺗﺤﻔﻴﺰ اﻻﺳﺘﻬﻼك، إﻟﻰ أداة ﺗﻤﺘﺺ اﳌـﻮارد ﻣﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎد، ﻓﺘﻌﺮﻗﻞ ﻧﻤﻮه. وﺗــﺸــﻴــﺮ اﻹﺣــــﺼــــﺎءات اﻟــﺮﺳــﻤــﻴــﺔ إﻟــﻰ أن ﺣـﺠـﻢ دﻳـــﻮن اﳌــﻮاﻃــﻨــﲔ اﳌـﺘـﺮاﻛـﻤـﺔ أﻣﺎم اﻟﺒﻨﻮك ﺑﻠﻎ ﻧﺤﻮ ٧٫٠١ ﺗﺮﻳﻠﻴﻮن روﺑـــﻞ ﺑﺤﻠﻮل ﺷﻬﺮ ﻓـﺒـﺮاﻳـﺮ )ﺷـﺒـﺎط( ﻋﺎم٧١٠٢، ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺑﻠﻎ ﺣﺠﻢ اﳌﺪﻓﻮﻋﺎت اﻹﺟﺒﺎرﻳﺔ اﻟﺴﻨﻮي ﻋﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻘﺮوض ﻧﺤﻮ ٦٫٤ ﺗﺮﻳﻠﻴﻮن روﺑﻞ، ٨٫١ ﺗﺮﻳﻠﻴﻮن ﻣﻨﻬﺎ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ اﻟﻔﺎﺋﺪة.

ﺗﻠﺘﻬﻢ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺛﻠﺚ دﺧﻞ اﻷﺳﺮ وراﺗﺐ أﺣﺪ اﻟﺰوﺟﲔ ﻳﺨﺼﺺ ﻟﺴﺪادﻫﺎ