ﻋﺎﺋﺪ ﺳﻨﺪات اﻟﺨﺰاﻧﺔ اﻷﻣﻴﺮﻛﻴﺔ ﻟﻌﺎﻣﲔ ﻳﻘﻔﺰ ﻷﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻓﻲ ٩ أﻋﻮام
ﻃﻠﺒﺎت إﻋﺎﻧﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﰲ ﺣﺪﻫﺎ اﻷدﻧﻰ ﻣﻨﺬ ٣٧٩١
أﻛﺪت ﺑﻴﺎﻧﺎت أﻣﻴﺮﻛﻴﺔ، أﻣﺲ، ﺗﻌﺎﻓﻲ ﻧﻤﻮ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ، واﻧﺨﻔﺎض ﻃﻠﺒﺎت إﻋﺎﻧﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ اﻷﻣﻴﺮﻛﻴﺔ ﻷدﻧــــــﻰ ﻣـــﺴـــﺘـــﻮى ﻓــــﻲ ٤٤ ﻋـــﺎﻣـــﺎ، ﻣــﻤــﺎ ﻳـﻌـﻀـﺪ ﻣــﻦ ﻗـــﻮة اﻻﻗــﺘــﺼــﺎد ﻓــﻲ اﻟـــﻮﻻﻳـــﺎت اﳌــﺘــﺤــﺪة؛ وﻫـــﻮ ﻣﺎ ﺗـــﺰاﻣـــﻦ ﻣـــﻊ اﻗــــﺘــــﺮاب ﺣــﺴــﻢ ﻣـﻠـﻒ رﺋــﺎﺳــﺔ »اﻻﺣــﺘــﻴــﺎﻃــﻲ اﻟـﻔـﻴـﺪراﻟـﻲ )اﻟـــﺒـــﻨـــﻚ اﳌــــﺮﻛــــﺰي اﻷﻣــــﻴــــﺮﻛــــﻲ(«، وزﻳـــــﺎدة اﻟــﺘــﻮﻗــﻌــﺎت ﺣـــﻮل اﺗـﺠـﺎه اﻟـــــﺮﺋـــــﻴـــــﺲ اﻷﻣـــــﻴـــــﺮﻛـــــﻲ دوﻧـــــﺎﻟـــــﺪ ﺗــــﺮﻣــــﺐ إﻟــــــﻰ ﺷــﺨــﺼــﻴــﺔ ﺗــﺘــﺒــﻨــﻰ ﺗﺸﺪﻳﺪ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺧﻠﻴﻔﺔ ﻟﺠﺎﻧﻴﺖ ﻳﻠﲔ، ﻣﻤﺎ أدى ﻻرﺗﻔﺎع ﻋﻮاﺋﺪ ﺳﻨﺪات اﻟﺨﺰاﻧﺔ اﻷﻣﻴﺮﻛﻴﺔ ﻷﺟــﻞ ﻋـﺎﻣـﲔ إﻟــﻰ أﻋـﻠـﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﻧﺤﻮ ٩ أﻋــﻮام، ﻣﻊ اﺗﺠﺎه اﳌﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻨﺪات إﻟﻰ ﺑﻴﻊ اﻟﺪﻳﻮن اﻷﻗﺼﺮ أﺟﻼ، ﻓﻴﻤﺎ اﺳﺘﻤﺮ اﻟـــﺬﻫـــﺐ ﻓـــﻲ اﻟــﺘــﺮاﺟــﻊ إﻟــــﻰ أدﻧـــﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻓﻲ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ أﺳﺒﻮع ﻣﻊ ﺻﻌﻮد اﻟﺪوﻻر.
وﻗـــــﻔـــــﺰ اﻟـــــــﻔـــــــﺎرق ﺑــــــﲔ ﻋـــﺎﺋـــﺪ اﻟــﺴــﻨــﺪات اﻟـﺤـﻜـﻮﻣـﻴـﺔ اﻷﻣـﻴـﺮﻛـﻴـﺔ ﻷﺟــــﻞ ﻋـــﺎﻣـــﲔ وﻋـــﺎﺋـــﺪ ﻧـﻈـﻴـﺮﺗـﻬـﺎ اﻷﳌـــﺎﻧـــﻴـــﺔ ﻣـــﺴـــﺎء أول ﻣــــﻦ أﻣـــﺲ إﻟـــﻰ أﻋــﻠــﻰ ﻣـﺴـﺘـﻮى ﻣـﻨـﺬ ﻓـﺒـﺮاﻳـﺮ )ﺷﺒﺎط( ﻋﺎم ٠٠٠٢، ﺑﻔﻌﻞ ﺗﻮﻗﻌﺎت ﺑـــــﺄن اﻟــﺒــﻨــﻚ اﳌــــﺮﻛــــﺰي اﻷوروﺑـــــــﻲ ﺳـﻴـﻜـﻮن أﻗــﻞ ﺗـﺸــﺪﻳـﺪا ﻟﻠﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻣـﻦ ﻣﺠﻠﺲ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻔﻴﺪراﻟﻲ اﻷﻣﻴﺮﻛﻲ؛ ﺣﻴﺚ ﺻﻌﺪ ﻋﺎﺋﺪ ﺳﻨﺪات اﻟﺨﺰاﻧﺔ اﻷﻣﻴﺮﻛﻴﺔ ﻷﺟﻞ ﻋﺎﻣﲔ إﻟﻰ ١٧٥٫١ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ، وﻫﻮ أﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻨﺬ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ )ﺗﺸﺮﻳﻦ اﻟﺜﺎﻧﻲ( ﻋﺎم ٨٠٠٢.
وﻛــــــﺎﻧــــــﺖ ﺳــــــــــﺎرة ﺳــــــﺎﻧــــــﺪرز، اﳌﺘﺤﺪﺛﺔ ﺑﺎﺳﻢ اﻟﺒﻴﺖ اﻷﺑﻴﺾ، ﻗﺎﻟﺖ ﻣﺴﺎء أول ﻣﻦ أﻣﺲ إن ﺗﺮﻣﺐ ﺳﻴﻌﻠﻦ ﻓﻲ »اﻷﻳﺎم اﳌﻘﺒﻠﺔ« ﻗﺮاره ﺑﺸﺄن ﻣﻦ ﺳﻴﺘﻮﻟﻰ رﺋﺎﺳﺔ ﻣﺠﻠﺲ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻔﻴﺪراﻟﻲ، وذﻟﻚ ﻗﺒﻞ ﺳــﺎﻋــﺎت ﻣــﻦ اﺟـﺘـﻤـﺎع ﻛــﺎن ﻣـﻘـﺮرا ﻣــﺴــﺎء أﻣــــﺲ ﺑـــﲔ ﺗــﺮﻣــﺐ وﻳــﻠــﲔ، اﻟــﺘــﻲ ﺗـﻨـﺘـﻬـﻲ ﻓــﺘــﺮة وﻻﻳــﺘــﻬــﺎ ﻓﻲ ﻓﺒﺮاﻳﺮ اﳌﻘﺒﻞ.
وﻳـــــــﻠـــــــﲔ ﻣــــــــﻦ ٥ ﻣــــﺮﺷــــﺤــــﲔ ﻟـﻠـﻤـﻨـﺼـﺐ ﻳــﻌــﻜــﻒ ﺗــﺮﻣــﺐ ﺣـﺎﻟـﻴـﺎ ﻋـــــﻠـــــﻰ اﺧـــــﺘـــــﻴـــــﺎر أﺣــــــــﺪﻫــــــــﻢ، أﻣـــــﺎ اﳌﺮﺷﺤﻮن اﻷرﺑﻌﺔ اﻵﺧﺮون، ﻓﻬﻢ ﻏـــﺎري ﻛـﻮﻫـﻦ ﻛﺒﻴﺮ اﳌﺴﺘﺸﺎرﻳﻦ اﻻﻗـــﺘـــﺼـــﺎدﻳـــﲔ ﻟـــﺘـــﺮﻣـــﺐ، وﺟــــﻮن ﺗﻴﻠﻮر أﺳﺘﺎذ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﺑﺠﺎﻣﻌﺔ ﺳـﺘـﺎﻧـﻔـﻮرد، وﺟــﻴــﺮوم ﺑــﺎول أﺣﺪ ﻣـﺤـﺎﻓـﻈـﻲ ﻣـﺠـﻠـﺲ اﻻﺣــﺘــﻴــﺎﻃــﻲ، وﻛﻴﻔﻦ وورش اﳌﺤﺎﻓﻆ اﻟﺴﺎﺑﻖ ﺑﻤﺠﻠﺲ »اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ«.
وﻛــﺎن ﻣﺼﺪر أﻣﻴﺮﻛﻲ ﻣﻄﻠﻊ أﻛﺪ أول ﻣﻦ أﻣﺲ أﻧﻪ ﻣﻦ اﳌﺮﺟﺢ أن ﻳــﻌــﻠــﻦ ﺗـــﺮﻣـــﺐ ﻗـــــــﺮاره ﻗــﺒــﻞ أن ﻳــﺬﻫــﺐ ﻓـــﻲ رﺣــﻠــﺔ إﻟـــﻰ آﺳــﻴــﺎ ﻓﻲ أواﺋﻞ ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ اﳌﻘﺒﻞ. وﺣﲔ ﺳﺄل اﻟﺼﺤﺎﻓﻴﻮن ﺗـﺮﻣـﺐ ﻣﻨﺬ ﻳﻮﻣﲔ ﻋﻦ اﳌﺮﺷﺢ اﻟﺬﻳﻦ ﻳﻔﻀﻠﻪ ﻣﻦ ﺑﲔ اﻟـﺨـﻤـﺴـﺔ، ﻓــﻘــﺎل: »ﺑـــﺄﻣـــﺎﻧـــﺔ... أﻧـﺎ ﻣـﻌـﺠـﺐ ﺑـﻬـﻢ ﺟـﻤـﻴـﻌـﺎ«، ﻣﻀﻴﻔﺎ: »ﺳـــﺄﺗـــﺨـــﺬ ﻗــــــــﺮارا ﺧــــــﻼل اﻟــﻔــﺘــﺮة اﻟﻘﺼﻴﺮة اﳌﻘﺒﻠﺔ«.
وﻓـــﻲ اﺳــﺘــﻄــﻼع ﻟـــ»روﻳــﺘــﺮز« ﺷﻤﻞ ٠٤ ﺧﺒﻴﺮا اﻗﺘﺼﺎدﻳﺎ، ﻗﺎﻟﺖ أﻏـﻠـﺒـﻴـﺔ ﺿﺌﻴﻠﺔ إﻧــﻬــﻢ ﻳﺘﻮﻗﻌﻮن أن ﻳـــﺬﻫـــﺐ اﳌــﻨــﺼــﺐ إﻟـــــﻰ ﺑـــــﺎول، وﻫﻮ ﻣﺤﺎم وﻣﺼﺮﻓﻲ اﺳﺘﺜﻤﺎري ﺳﺎﺑﻖ اﻧﻀﻢ إﻟﻰ ﻣﺠﻠﺲ ﻣﺤﺎﻓﻈﻲ »اﻻﺣـــﺘـــﻴـــﺎﻃـــﻲ اﻟـــﻔـــﻴـــﺪراﻟـــﻲ« ﻣﻨﺬ ﻣﺎﻳﻮ )أﻳــﺎر( ٢١٠٢، ﻣﺸﻴﺮﻳﻦ إﻟﻰ أن اﳌﺮﺷﺢ اﻟﺘﺎﻟﻲ اﻷﻛﺜﺮ ﺗﺮﺟﻴﺤﺎ ﻟﻠﻔﻮز ﺑﺎﳌﻨﺼﺐ ﻫﻮ وورش، اﻟﺬي ﻛــﺎن ﻋـﻀـﻮا ﺑﻤﺠﻠﺲ اﳌﺤﺎﻓﻈﲔ أﺛﻨﺎء اﻷزﻣﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ٨٠٠٢.
وﺗــــﺘــــﺰاﻣــــﻦ ﺗـــﻠـــﻚ اﻟــﺘــﺤــﺮﻛــﺎت ﻣـــﻊ اﻧــﺨــﻔــﺎض ﻋــــﺪد اﻷﻣــﻴــﺮﻛــﻴــﲔ اﳌــﺘــﻘــﺪﻣــﲔ ﺑــﻄــﻠــﺒــﺎت ﻟــﻠــﺤــﺼــﻮل ﻋــﻠــﻰ إﻋـــﺎﻧـــﺔ اﻟــﺒــﻄــﺎﻟــﺔ اﻷﺳـــﺒـــﻮع اﳌــﺎﺿــﻲ، إﻟــﻰ أدﻧـــﻰ ﻣـﺴـﺘـﻮى ﻓﻲ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ٤٤ ﻋﺎﻣﺎ، ﺑﻤﺎ ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ ﺗﻌﺎﻓﻲ ﻧﻤﻮ اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ ﺑﻌﺪ ﺗﺮاﺟﻊ ﻟﻠﺘﻮﻇﻴﻒ ﻓـﻲ ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ )أﻳـﻠـﻮل( اﳌﺎﺿﻲ ارﺗﺒﻂ ﺑﺄﻋﺎﺻﻴﺮ ﺷﻬﺪﺗﻬﺎ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﳌﺘﺤﺪة.
وﻗـــــــــﺎﻟـــــــــﺖ وزارة اﻟــــﻌــــﻤــــﻞ اﻷﻣـــﻴـــﺮﻛـــﻴـــﺔ أﻣـــــﺲ إن اﻟــﻄــﻠــﺒــﺎت اﻟــﺠــﺪﻳــﺪة ﻟـﻠـﺤـﺼـﻮل ﻋـﻠـﻰ إﻋـﺎﻧـﺔ اﻟــﺒــﻄــﺎﻟــﺔ اﻧــﺨــﻔــﻀــﺖ ﺑــﻤــﻘــﺪار ٢٢ أﻟﻔﺎ إﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻌﺪل ﻓﻲ ﺿﻮء اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﳌﻮﺳﻤﻴﺔ ﺑﻠﻎ ٢٢٢ أﻟﻔﺎ ﻟﻸﺳﺒﻮع اﳌﻨﺘﻬﻲ ﻓﻲ ٤١ أﻛﺘﻮﺑﺮ )ﺗــﺸــﺮﻳــﻦ اﻷول( اﻟـــﺤـــﺎﻟـــﻲ، وﻫــﻮ أدﻧـﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻣﻨﺬ ﻣـﺎرس )آذار( ٣٧٩١.
وﺟـــــــــــﺮى ﺗــــﻌــــﺪﻳــــﻞ ﺑــــﻴــــﺎﻧــــﺎت اﻷﺳــﺒــﻮع اﻟـﺴـﺎﺑـﻖ ﻟﺘﻈﻬﺮ زﻳــﺎدة اﻟﻄﻠﺒﺎت ﺑـﻤـﻘـﺪار أﻟـﻔـﻲ ﻃﻠﺐ ﻋﻦ اﻟﺘﻘﺪﻳﺮات اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ. واﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓــﻲ ﻋـــﺪد ﻃـﻠـﺒـﺎت إﻋــﺎﻧــﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻫـﻮ اﻷﻛـﺒـﺮ ﻣﻨﺬ أﺑـﺮﻳـﻞ )ﻧﻴﺴﺎن(. وﺗﻨﺨﻔﺾ ﻃﻠﺒﺎت إﻋﺎﻧﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻓـــــﻲ اﻟـــــﻮﻗـــــﺖ اﻟـــــــــﺬي ﺗـــﺨـــﻠـــﻮ ﻓــﻴــﻪ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﻣﻦ ﺗﺄﺛﻴﺮات اﻹﻋﺼﺎرﻳﻦ »ﻫـــــــﺎرﻓـــــــﻲ« و»إﻳـــــــــﺮﻣـــــــــﺎ«. وأدى اﻹﻋﺼﺎران اﻟﻠﺬان ﺿﺮﺑﺎ ﺗﻜﺴﺎس وﻓـــﻠـــﻮرﻳـــﺪا إﻟـــﻰ زﻳـــــﺎدة اﻟـﻄـﻠـﺒـﺎت إﻟـﻰ ٨٩٢ أﻟﻔﺎ ﻓﻲ أواﺋــﻞ ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ اﳌﺎﺿﻲ.
وﻗـﺎل ﻣﺴﺆول ﺑــﻮزارة اﻟﻌﻤﻞ إن اﻹﻋﺼﺎرﻳﻦ »إﻳﺮﻣﺎ« و»ﻣﺎرﻳﺎ« ﻛﺎن ﻟﻬﻤﺎ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻰ ﻃﻠﺒﺎت إﻋﺎﻧﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﺑﻮﻳﺮﺗﻮرﻳﻜﻮ واﻟﺠﺰر اﻟـــــﻌـــــﺬراء ﺑـــﻌـــﺪ أن دﻣــــــﺮا اﻟــﺒــﻨــﻴــﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ. وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻬﺬا، ﺗﻮاﺻﻞ وزارة اﻟـــﻌـــﻤـــﻞ ﺗـــﻘـــﺪﻳـــﺮ ﻃــﻠــﺒــﺎت اﻟــﺤــﺼــﻮل ﻋــﻠــﻰ إﻋـــﺎﻧـــﺔ اﻟــﺒــﻄــﺎﻟــﺔ ﻟﻠﺠﺰر.
وﻛـــــﺎن ﺧـــﺒـــﺮاء اﻗــﺘــﺼــﺎدﻳــﻮن اﺳﺘﻄﻠﻌﺖ »روﻳـﺘـﺮز« آراءﻫــﻢ ﻗﺪ ﺗﻮﻗﻌﻮا أن ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻃﻠﺒﺎت إﻋﺎﻧﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ إﻟﻰ ٠٤٢ أﻟﻔﺎ ﻓﻲ اﻷﺳﺒﻮع اﳌـــﺎﺿـــﻲ. وﺗــﻘــﺘــﺮب ﺳـــﻮق اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﻮﻇﻴﻒ اﻟﻜﺎﻣﻞ؛ ﺣﻴﺚ ﻳﺒﻠﻎ ﻣﻌﺪل اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ ٢٫٤ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ ﻗــﺮب أدﻧــﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﻓـﻲ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ٦١ ﻋﺎﻣﺎ وﻧﺼﻒ اﻟﻌﺎم.
وﻣــــــﺎ زاﻟـــــــﺖ اﻟـــﻄـــﻠـــﺒـــﺎت دون ﻣﺴﺘﻮى ٠٠٣ أﻟــﻒ اﳌﺮﺗﺒﻂ ﺑﻘﻮة ﺳـــﻮق اﻟـﻌـﻤـﻞ ﻟــﻸﺳــﺒــﻮع اﻟـﺴـﺎﺑـﻊ واﻟﺜﻼﺛﲔ ﺑﻌﺪ اﳌﺎﺋﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ، وﻫﻲ أﻃﻮل ﻓﺘﺮة ﻣﻨﺬ ﻋﺎم ٠٧٩١. وﻫﺒﻂ ﻣﺘﻮﺳﻂ ٤ أﺳﺎﺑﻴﻊ، وﻫﻮ ﻣﺆﺷﺮ أدق ﻟﺴﻮق اﻟﻌﻤﻞ، ﺑﻤﻘﺪار ٩ آﻻف و٠٠٥ ﻃﻠﺐ إﻟـﻰ ٨٤٢ أﻟﻔﺎ و٠٥٢ ﻃﻠﺒﺎ اﻷﺳﺒﻮع اﳌﺎﺿﻲ.
ﻓــــﻲ ﻏــــﻀــــﻮن ذﻟـــــــﻚ، ﻻﻣــﺴــﺖ أﺳــــﻌــــﺎر اﻟــــﺬﻫــــﺐ أدﻧــــــﻰ ﻣــﺴــﺘــﻮى ﻟﻬﺎ ﻓـﻲ أﻛـﺜـﺮ ﻣـﻦ أﺳــﺒــﻮع، أﻣـﺲ، ﻣـﻊ ﺗﻤﺎﺳﻚ اﻟـــﺪوﻻر ﺑﻔﻌﻞ زﻳــﺎدة اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻨﺪات اﻷﻣﻴﺮﻛﻴﺔ. وﻓــــــﻲ ﻇــــﻞ ﺗـــﻮﻗـــﻌـــﺎت ﺑــــــﺄن ﻳــﺮﻓــﻊ ﻣـﺠـﻠـﺲ اﻻﺣــﺘــﻴــﺎﻃــﻲ اﻟــﻔــﻴــﺪراﻟــﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻠﻤﺮة اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻫﺬا اﻟﻌﺎم ﻓﻲ دﻳﺴﻤﺒﺮ )ﻛﺎﻧﻮن اﻷول( اﳌــﻘــﺒــﻞ، ﻳــﺘــﺮاﺟــﻊ اﻟـــﺬﻫـــﺐ، ﺷـﺪﻳـﺪ اﻟــﺘــﺄﺛــﺮ ﺑـــﺰﻳـــﺎدة أﺳـــﻌـــﺎر اﻟــﻔــﺎﺋــﺪة اﻷﻣـــﻴـــﺮﻛـــﻴـــﺔ، ﻷﻧـــﻬـــﺎ ﺗـــﺰﻳـــﺪ ﺗـﻜـﻠـﻔـﺔ اﻟـﻔـﺮﺻـﺔ اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ اﻟﻀﺎﺋﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﺣــﺎﺋــﺰي اﳌــﻌــﺪن اﻷﺻــﻔــﺮ اﻟـــﺬي ﻻ ﻳﺪر ﻋﺎﺋﺪا، ﻓﻲ ﺣﲔ ﺗﺪﻋﻢ اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻷﻣــﻴــﺮﻛــﻴــﺔ. ﻓﻴﻤﺎ ﺳـﺠـﻞ اﻟـــﺪوﻻر أﻣـــــﺲ أﻋـــﻠـــﻰ ﻣــﺴــﺘــﻮى ﻓـــﻲ ﻧـﺤـﻮ أﺳــﺒــﻮﻋــﲔ ﻣــﻘــﺎﺑــﻞ اﻟــــﲔ، ﻣﺮﺗﻔﻌﺎ ﻟﻠﺠﻠﺴﺔ اﻟﺴﺎدﺳﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ.