»إم إس ﺳﻲ آي« ﻳﻘﻔﺰ ﻟﻠﺬروة ﻋﻠﻰ ﺟﻨﺎح اﻟﻴﻮان
اﻷﺳﻬﻢ ﺷﺪﻳﺪة اﳉﺎذﺑﻴﺔ ﻣﻊ ﻣﻮﺟﺔ أرﺑﺎح ﻛﱪى
ﺑــﻠــﻎ ﻣــﺆﺷــﺮ »إم إس ﺳــﻲ آي« ﻟﻌﻤﻼت اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ، اﻟﺠﻤﻌﺔ، ﻣﺴﺘﻮى ﻏﻴﺮ ﻣﺴﺒﻮق ﻋﻨﺪ ٩٧٫٢٣٧١ ﻧــﻘــﻄــﺔ، ﻣــﺪﻋــﻮﻣــﴼ ﺑـﻤـﻜـﺎﺳـﺐ ﻟـﻠـﻴـﻮان اﻟﺼﻴﻨﻲ. وﻗﻔﺰ اﳌﺆﺷﺮ ٣٫٠ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ ﻋــﻠــﻰ أﺳـــــﺎس ﻳـــﻮﻣـــﻲ، وﻓــــﻲ ﻃـﺮﻳـﻘـﻪ ﻟﻼرﺗﻔﺎع ٤٫٠ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ ﻟﻸﻳﺎم اﻟﺴﺒﻌﺔ اﻷﺧـــــﻴـــــﺮة، ﻟــﻴــﺤــﻘــﻖ ﺧـــﺎﻣـــﺲ زﻳـــــﺎدة أﺳﺒﻮﻋﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ.
وﺻـﻌـﺪ اﻟــﻴــﻮان اﻟﺼﻴﻨﻲ ٥٢٫٠ ﻓـﻲ اﳌـﺎﺋـﺔ ﻓـﻲ اﳌـﻌـﺎﻣـﻼت اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺠﻤﻌﺔ، ﻣﺴﺠﻼ أﻓﻀﻞ ﻣﺴﺘﻮى ﻟﻪ ﻓﻲ ﺷﻬﺮﻳﻦ وﻧﺼﻒ اﻟﺸﻬﺮ.
وﻓـــﻴـــﻤـــﺎ ﻳــﺘــﻌــﻠــﻖ ﺑــﺎﻟــﺘــﺪﻓــﻘــﺎت، أﻇـــﻬـــﺮ ﺗــﺤــﻠــﻴــﻞ ﺑـــﻨـــﻚ أوف أﻣــﻴــﺮﻛــﺎ ﻹﺣــﺼــﺎﺋــﻴــﺎت ﺗــﺪﻓــﻘــﺎت اﻟـﺼـﻨـﺎدﻳـﻖ اﻷﺳﺒﻮﻋﻴﺔ، اﻟﺠﻤﻌﺔ، أن اﳌﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﺷﺘﺮوا اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻌﺎﳌﻴﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﺒﻮع اﳌﻨﺘﻬﻲ ﻳﻮم اﻷرﺑﻌﺎء، إذ أﻋﻠﻨﺖ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻋﻦ أرﺑﺎح ﺿﺨﻤﺔ وﻗﻠﻠﺖ ﺑﻨﻮك ﻣﺮﻛﺰﻳﺔ ﻛﺒﺮى ﻣﻦ ﺷﺄن اﳌــــﺨــــﺎوف اﳌــﺮﺗــﺒــﻄــﺔ ﺑـــﺎﻟـــﻌـــﻮدة إﻟــﻰ اﻟﺘﺤﻔﻴﺰ اﻟﻨﻘﺪي.
واﺳﺘﻘﻄﺒﺖ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻷﺳﻬﻢ ٥٫٨١ ﻣــﻠــﻴــﺎر دوﻻر، وﻫــــﻮ ﻣـــﺎ ﺟــﺎء ﻣــــﺪﻓــــﻮﻋــــﴼ ﻓـــــﻲ اﻷﺳـــــــــﺎس ﺑـــﺎﻷﺳـــﻬـــﻢ اﻷﻣــــﻴــــﺮﻛــــﻴــــﺔ اﳌــــﺮﺗــــﺒــــﻄــــﺔ ﺑــــــﺎﻟــــــﺪورة اﻻﻗــﺘــﺼــﺎدﻳــﺔ ذات اﻟـﻌـﻼﻗـﺔ اﻟﻮﺛﻴﻘﺔ ﺑﺄداء اﻻﻗﺘﺼﺎد. وﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ، ﻗـــﺎل اﻟــﺒــﻨــﻚ ﻧــﻘــﻼ ﻋــﻦ ﺑــﻴــﺎﻧــﺎت »إي. ﺑــﻲ. إف.آر« إن ﺻـﻨـﺎدﻳـﻖ اﻟﺴﻨﺪات اﺟـــﺘـــﺬﺑـــﺖ ٥٫٣١ ﻣـــﻠـــﻴـــﺎر دوﻻر ﻓـﻲ اﻷﺳـﺒـﻮع اﳌﻨﺘﻬﻲ ﻓـﻲ اﻟﺨﺎﻣﺲ ﻣﻦ ﻣﺎﻳﻮ )أﻳﺎر( اﻟﺠﺎري.
ورﻏﻢ ﻗﻮل ﻣﺠﻠﺲ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻔﻴﺪراﻟﻲ )اﻟﺒﻨﻚ اﳌﺮﻛﺰي اﻷﻣﻴﺮﻛﻲ( إﻧـﻪ ﺳﻴﻮاﺻﻞ اﻹﺑـﻘـﺎء ﻋﻠﻰ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ اﻟــﺘــﺤــﻔــﻴــﺰ ﻣــﻔــﺘــﻮﺣــﴼ رﻏــــﻢ اﻟــﺒــﻴــﺎﻧــﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟـﻘـﻮﻳـﺔ، ﻗــﺎل ﺑﻨﻚ أوف أﻣﻴﺮﻛﺎ إن ﻣﻦ »اﻷﺧﺒﺎر اﻟﺴﻴﺌﺔ ﺑﺪء اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ ﻋﺎﳌﻴﴼ«، وذﻟﻚ ﻓﻲ إﺷﺎرة إﻟﻰ ﻋﺰم ﺑﻨﻮك ﻣﺮﻛﺰﻳﺔ ﻛﺒﺮى ﺧﻔﺾ ﻣﺸﺘﺮﻳﺎت اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻀﺨﻤﺔ اﻟﺘﻲ ﺑﺪأت ﻓﻲ ﻣﺎرس )آذار( ٠٢٠٢.
وﻳــــــﺄﺗــــــﻲ ذﻟــــــــﻚ ﺑــــﻌــــﺪ ﻳــــــــﻮم ﻣــﻦ إﺑﻄﺎء ﺑﻨﻚ إﻧﺠﻠﺘﺮا اﳌﺮﻛﺰي وﺗﻴﺮة ﺑﺮﻧﺎﻣﺠﻪ ﻟﺸﺮاء ﺳﻨﺪات ﺑﺘﺮﻳﻠﻴﻮن دوﻻر، وﺑــﻌــﺪ ﺷـﻬـﺮ ﻣــﻦ إﻋـــﻼن ﺑﻨﻚ ﻛـﻨـﺪا اﳌــﺮﻛــﺰي أﻧــﻪ ﻗــﺪ ﻳـﺒـﺪأ ﻓــﻲ رﻓـﻊ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺑﺤﻠﻮل أواﺧﺮ ٢٢٠٢، وﻗﻠﺺ ﺣﺠﻢ ﺷﺮاﺋﻪ ﻟﻠﺴﻨﺪات.
وﻣــــــﻊ ذﻟـــــــﻚ، ﻳــﺘــﻤــﺴــﻚ أﻋـــﻀـــﺎء ﻣــﺠــﻠــﺲ اﻻﺣـــﺘـــﻴـــﺎﻃـــﻲ اﻟـــﻔـــﻴـــﺪراﻟـــﻲ ﺑـﻤـﻴـﻠـﻬـﻢ ﻟـﻠـﺘـﻴـﺴـﻴـﺮ. وﻗــﺒــﻞ ﺑـﻴـﺎﻧـﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﻣﻨﺘﻈﺮة ﻓﻲ اﻟﺮﺑﻌﲔ اﻟﺜﺎﻧﻲ واﻟﺜﺎﻟﺚ ﻣﻦ اﻟﻌﺎم، ﻗﺎل ﺑﻨﻚ أوف أﻣﻴﺮﻛﺎ ﻟﻌﻤﻼﺋﻪ: »ﻛﻠﻤﺎ ﻛﺎن أداء اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ أﻗﻮى، ﻛﺎﻧﺖ وﺗﻴﺮة اﻟﺘﺨﻔﻴﺾ أﺳﺮع وأﻛﺒﺮ«.
وﻓــﻲ اﻷﺳـــــﻮاق، ﺑﻠﻐﺖ اﻷﺳـﻬـﻢ اﻷوروﺑـــــــــــﻴـــــــــــﺔ ﻣـــــﺴـــــﺘـــــﻮى ﻣـــﺮﺗـــﻔـــﻌـــﴼ ﻏــﻴــﺮ ﻣــﺴــﺒــﻮق اﻟــﺠــﻤــﻌــﺔ، إذ ﻋـــﺰزت ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﻣﻦ أﳌﺎﻧﻴﺎ واﻗــﺘــﺼــﺎدات ﻛــﺒــﺮى أﺧــــﺮى، وﻛـﺬﻟـﻚ ﻧـﺘـﺎﺋـﺞ أﻋــﻤــﺎل إﻳـﺠـﺎﺑـﻴـﺔ، اﻵﻣـــﺎل ﻓﻲ ﺗﻌﺎف اﻗﺘﺼﺎدي ﺳﺮﻳﻊ ﻣﻦ ﺻﺪﻣﺔ اﻟﺠﺎﺋﺤﺔ.
وارﺗــﻔــﻊ اﳌــﺆﺷــﺮ ﺳﺘﻮﻛﺲ ٠٠٦ اﻷوروﺑﻲ ٣٫٠ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ إﻟﻰ ٤٢٫٢٤٤ ﻧﻘﻄﺔ ﺑﺤﻠﻮل اﻟﺴﺎﻋﺔ ٣٢٧٠ ﺑﺘﻮﻗﻴﺖ ﻏﺮﻳﻨﺘﺶ. وﺗﺠﺎوز اﳌﺆﺷﺮ اﻟﻘﻴﺎﺳﻲ ﻟﻔﺘﺮة وﺟﻴﺰة أﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎﺗﻪ ﻋﻠﻰ اﻹﻃﻼق اﳌﺴﺠﻞ ﻓﻲ أﺑﺮﻳﻞ )ﻧﻴﺴﺎن( ﻋﻨﺪ ١٦٫٣٤٤ ﻓﻲ اﻟﺘﻌﺎﻣﻼت اﳌﺒﻜﺮة. وارﺗــﻔــﻊ ﻣـﺆﺷـﺮ داﻛـــﺲ اﻷﳌــﺎﻧــﻲ ٨٫٠ ﻓــﻲ اﳌــﺎﺋــﺔ، ﻟـﻴـﻘـﺘـﺮب أﻛــﺜــﺮ ﻣــﻦ أﻋﻠﻰ ﻣــﺴــﺘــﻮﻳــﺎﺗــﻪ ﻋــﻠــﻰ اﻹﻃـــــــﻼق، ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺳﺠﻞ اﳌﺆﺷﺮ ﻛﺎك ٠٤ اﻟﻔﺮﻧﺴﻲ أﻋﻠﻰ ﻣـﺴـﺘـﻮﻳـﺎﺗـﻪ ﻣــﻨــﺬ ﻧـﻮﻓـﻤـﺒـﺮ )ﺗـﺸـﺮﻳـﻦ اﻟـــﺜـــﺎﻧـــﻲ( ٠٠٠٢. واﺧــــﺘــــﺮق اﳌــﺆﺷــﺮ ﻓـﺎﻳـﻨـﻨـﺸـﺎل ﺗـﺎﻳـﻤـﺰ ٠٠١ اﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻲ ﺣﺎﺟﺰ ٠٠١٧ ﻧﻘﻄﺔ.
وأﻇـﻬـﺮت ﺑﻴﺎﻧﺎت أن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻷﳌــﺎﻧــﻴــﺔ رﻓــﻌــﺖ ﺻــﺎدراﺗــﻬــﺎ ﻟﻠﺸﻬﺮ اﻟــــﺤــــﺎدي ﻋــﺸــﺮ ﻋــﻠــﻰ اﻟـــﺘـــﻮاﻟـــﻲ ﻓـﻲ ﻣــﺎرس، ﻣﻊ ﻧﻤﻮ ﺑﻠﻎ ٢٫١ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ، وﻫﻮ ﻣﺎ ﻳﻮازي ﻣﺜﻠﻲ ﻣﺎ ﻛﺎن ﻳﺘﻮﻗﻌﻪ ﺧﺒﺮاء اﻗﺘﺼﺎدﻳﻮن.
وأﻏـــــﻠـــــﻖ اﳌـــــﺆﺷـــــﺮ داو ﺟـــﻮﻧـــﺰ اﻟـــﺼـــﻨـــﺎﻋـــﻲ ﻋـــﻨـــﺪ أﻋــــﻠــــﻰ ﻣــﺴــﺘــﻮى ﻟـــﻪ ﻋــﻠــﻰ اﻹﻃــــــﻼق، اﻟــﺨــﻤــﻴــﺲ، ﺑﻌﺪ ﺑﻴﺎﻧﺎت ﻗﻮﻳﺔ ﻟﻄﻠﺒﺎت إﻋﺎﻧﺔ اﻟﺒﻄﺎﻟﺔ اﻷﺳـﺒـﻮﻋـﻴـﺔ ﻓــﻲ اﻟــﻮﻻﻳــﺎت اﳌﺘﺤﺪة، ﻓﻴﻤﺎ ارﺗﻔﻌﺖ اﻷﺳﻬﻢ اﻵﺳﻴﻮﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﺧﻠﻔﻴﺔ ﺗـﻘـﺮﻳـﺮ إﻳــﺠــﺎﺑــﻲ ﻣــﻦ اﻟﺼﲔ ﺑﺸﺄن اﻟﺘﺠﺎرة.
وأﻏﻠﻘﺖ اﻷﺳﻬﻢ اﻟﻴﺎﺑﺎﻧﻴﺔ ﻋﻠﻰ ارﺗﻔﺎع، إذ ﺗﻬﺎﻓﺖ اﳌﺴﺘﺜﻤﺮون ﻋﻠﻰ أﺳﻬﻢ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ رﺧﻴﺼﺔ اﻟﺜﻤﻦ، ﻓـﻴـﻤـﺎ ﺣـــﺪت ﻣــﻦ اﳌــﻜــﺎﺳــﺐ ﻣــﺨــﺎوف ﺑــﺸــﺄن ﺑـــﻂء اﻟـﺘـﻌـﺎﻓـﻲ اﻻﻗــﺘــﺼــﺎدي، وﺳــــﻂ ﺗــﻤــﺪﻳــﺪ إﺟـــــــﺮاءات اﻟـــﻄـــﻮارئ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑـ»ﻛﻮﻓﻴﺪ – ٩١«.
وﺻﻌﺪ اﳌﺆﺷﺮ ﻧﻴﻜﻲ ٩٠٫٠ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ ﻟﻴﻐﻠﻖ ﻋﻨﺪ ٢٨٫٧٥٣٩٢ ﻧﻘﻄﺔ، ﻓــــﻲ ﺣــــﲔ ارﺗــــﻔــــﻊ اﳌــــﺆﺷــــﺮ ﺗــﻮﺑــﻜــﺲ اﻷوﺳـــﻊ ﻧﻄﺎﻗﴼ ٩٢٫٠ ﻓــﻲ اﳌــﺎﺋــﺔ إﻟﻰ ٥٠٫٣٣٩١ ﻧﻘﻄﺔ.
ﻣــﻦ ﺟــﺎﻧــﺒــﻬــﺎ، ارﺗــﻔــﻌــﺖ أﺳــﻌــﺎر اﻟــﺬﻫــﺐ، اﻟﺠﻤﻌﺔ، إﻟــﻰ ﻗﻤﺔ ﺷﻬﺮﻳﻦ وﻧـــﺼـــﻒ اﻟــﺸــﻬــﺮ وﺗــﺘــﺠــﻪ ﻟـﺘـﺤـﻘـﻴـﻖ أﻓﻀﻞ أداء أﺳﺒﻮﻋﻲ ﻓﻲ ﺳﺘﺔ أﺷﻬﺮ، ﻣــﺪﻋــﻮﻣــﺔ ﺑـــﻨـــﺰول اﻟــــــﺪوﻻر وﺗــﺮاﺟــﻊ ﻟﻌﻮاﺋﺪ ﺳﻨﺪات اﻟﺨﺰاﻧﺔ اﻷﻣﻴﺮﻛﻴﺔ.
وﺑﺤﻠﻮل اﻟﺴﺎﻋﺔ ٤٢٥٠ ﺑﺘﻮﻗﻴﺖ ﻏﺮﻳﻨﺘﺶ، ﺻﻌﺪ اﻟﺬﻫﺐ ﻓﻲ اﳌﻌﺎﻣﻼت اﻟﻔﻮرﻳﺔ ٣٫٠ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ إﻟﻰ ٥٣٫٠٢٨١ دوﻻر ﻟﻸوﻗﻴﺔ )اﻷوﻧﺼﺔ( ﺑﻌﺪﻣﺎ ﺑﻠﻎ ﻓــﻲ وﻗــﺖ ﺳــﺎﺑــﻖ ﻣــﻦ اﻟﺠﻠﺴﺔ أﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎﺗﻪ ﻣﻨﺬ ٦١ ﻓﺒﺮاﻳﺮ )ﺷﺒﺎط(. واﳌــﻌــﺪن ﻣـﺮﺗـﻔـﻊ ﺑﻨﺤﻮ ٣ ﻓــﻲ اﳌـﺎﺋـﺔ ﻣﻨﺬ ﺑﺪاﻳﺔ اﻷﺳﺒﻮع. وزادت اﻟﻌﻘﻮد اﻷﻣــﻴــﺮﻛــﻴــﺔ اﻵﺟــﻠــﺔ ﻟــﻠــﺬﻫــﺐ ٣٫٠ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ إﻟﻰ ٠٧٫٠٢٨١ دوﻻر.
وﻗﺎل ﺑﺮاﻳﻦ ﻻن، اﻟﻌﻀﻮ اﳌﻨﺘﺪب ﻓــﻲ ﺷـﺮﻛـﺔ اﻟــﺘــﺪاوﻻت ﻏـﻮﻟـﺪ ﺳﻴﻠﻔﺮ ﺳﻨﺘﺮال: »اﻧﺨﻔﺎض اﻟـﺪوﻻر وﻧﺰول ﻋــﻮاﺋــﺪ ﺳــﻨــﺪات اﻟـﺨـﺰاﻧـﺔ اﻷﻣﻴﺮﻛﻴﺔ ﳌـﺎ دون ٦٫١ ﻓـﻲ اﳌـﺎﺋـﺔ دﻋﻤﺎ أﺳﻌﺎر اﻟﺬﻫﺐ ﻟﺘﺘﺠﺎوز ٠٠٨١ دوﻻر. ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ اﻷﻣﻴﺮﻛﻴﺔ ﻣﻬﻤﺔ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ... إذا ﺟـﺎءت اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﺟﻴﺪة ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ، ﻳﻤﻜﻦ أن ﻧﺮى اﻟﻨﺎس ﻳﺼﻴﺮون أﻛﺜﺮ إﻳــﺠــﺎﺑــﻴــﺔ ﺣــﻴــﺎل اﻻﻗــﺘــﺼــﺎد ورﺑــﻤــﺎ ﺗـﺆدي إﻟﻰ رﻓﻊ ﻣﺠﻠﺲ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻔﻴﺪراﻟﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة أﺳﺮع ﻣﻦ اﳌﺘﻮﻗﻊ«.
واﻧـﺨـﻔـﺾ ﻣـﺆﺷـﺮ اﻟـــﺪوﻻر إﻟﻰ ﻗـﺎع أﺳﺒﻮع ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻋﻤﻼت رﺋﻴﺴﻴﺔ أﺧـــــــــﺮى، ﻓــــﻲ ﺣــــﲔ ﺣــــﻮﻣــــﺖ ﻋـــﻮاﺋـــﺪ ﺳﻨﺪات اﻟﺨﺰاﻧﺔ اﻷﻣﻴﺮﻛﻴﺔ اﻟﻘﻴﺎﺳﻴﺔ ﻷﺟــــــﻞ ﻋـــﺸـــﺮ ﺳـــــﻨـــــﻮات ﻗــــــﺮب أدﻧـــــﻰ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎﺗﻬﺎ ﻓﻲ أﺳﺒﻮﻋﲔ.
وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻌﺎدن اﻟﻨﻔﻴﺴﺔ اﻷﺧـــﺮى، ﺻﻌﺪ اﻟـﺒـﻼدﻳـﻮم ٦٫٠ ﻓﻲ اﳌﺎﺋﺔ إﻟﻰ ٧٧٫٢٦٩٢ دوﻻر ﻟﻸوﻗﻴﺔ، وذﻟﻚ ﺑﻌﺪ أن ﺑﻠﻎ أﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎﺗﻪ ﻋﻠﻰ اﻹﻃــﻼق ﻋﻨﺪ ٨١٫٧١٠٣ دوﻻر ﻓــــﻲ وﻗـــــﺖ ﺳـــﺎﺑـــﻖ ﻫـــــﺬا اﻷﺳــــﺒــــﻮع. ورﺑــــﺤــــﺖ اﻟـــﻔـــﻀـــﺔ ٦٫٠ ﻓــــﻲ اﳌـــﺎﺋـــﺔ ﻟﺘﺴﺠﻞ ٧٤٫٧٢ دوﻻر ﻟﻸوﻗﻴﺔ ﻣﻊ زﻳـــﺎدة ﺑـﺄﻛـﺜـﺮ ﻣــﻦ ٦ ﻓــﻲ اﳌــﺎﺋــﺔ ﻣﻨﺬ ﺑﺪاﻳﺔ اﻷﺳـﺒـﻮع. واﺳﺘﻘﺮ اﻟﺒﻼﺗﲔ ﻋﻨﺪ ٢٤٫٣٥٢١ دوﻻر.