Na trhoch prerobili vlani milióny eur
Najväčší prepad, o 17 percent, zaznamenali minulý rok akciové fondy, stratili aj dlhopisové. Banky pre HN opísali, čo sa zmenilo.
Bratislava – Ak sa niekto rozhodol investovať svoje peniaze do rizikovejších nástrojov, po vlaňajšku zrejme banuje. Špecifikom bolo, že výrazné poklesy dosahovali súčasne obe hlavné triedy aktív, teda akcie aj dlhopisy. Túto neštandardnú situáciu zapríčinil mix okolností v podobe rastúcej inflácie a zvyšovania úrokových sadzieb, ktorý sa začal už v roku 2021.Ak prídete so sumou peňazí do jednej zo slovenských bánk, ponúknu vám zrejme zhodnotenie v otvorených podielových fondoch. Neistota a negatívna nálada na trhoch sa však vlani podpísala pod ich výsledky. Podľa údajov
Slovenskej asociácie správcovských spoločností sa čistý objem peňazí v podielových fondoch medziročne znížil z približne 12,5 miliardy eur na 11,7 miliardy eur, čo je pokles približne o 800 miliónov eur.
Najväčší prepad, a to o 17 percent, zaznamenali akciové fondy a 10 percent v priebehu roka stratili aj dlhopisové fondy. Naopak, najviac sa darilo realitným fondom, ktoré oproti roku 2021 vzrástli o vyše štyri percentá. Všetko však závisí od toho, ako majú inštitúcie, ktoré spadajú pod bankové domy, nastavené svoje portfóliá. HN sa pýtali jednotlivých bánk, ako hodnotia minuloročnú výkonnosť svojich fondov a čo očakávajú v roku 2023.
1. Slovenská sporiteľňa
Peter Greguš, vedúci oddelenia podpory predaja Asset Managementu Slovenskej sporiteľne, potvrdil, že najviac sa vlani darilo fondom zameraným na alternatívne investície, ako sú nehnuteľnosti a komodity. „Nehnuteľnosti ako investičný nástroj sú špecifické hlavne kvôli nižšej likvidite. To znamená, že cena nehnuteľností síce reaguje na ekonomickú situáciu a výšku úrokovej miery, ale podstatne pomalšie ako tradičné investičné nástroje,“vysvetlil. Dodal, že vlani nedošlo k takému výraznému zhoršeniu ekonomickej situácie, ktoré by ovplyvnilo cenu rezidenčných, priemyselných alebo komerčných nehnuteľností. Rezidenčné nehnuteľnosti podržal stále relatívne vysoký dopyt a komerčné nehnuteľnosti získavali aj vďaka naďalej klesajúcej nezamestnanosti. Rast dosahovali aj komodity, predovšetkým energonosiče, ako je ropa a zemný plyn. Tento rok ich môže ovplyvniť to, ako globálna ekonomika zvládne vysokú infláciu.
2. VÚB banka
Igor Bezecný zo správcovskej spoločnosti VÚB banky Eurizon Asset Management Slovakia poukázal na to, že zvyšovanie úrokových sadzieb zo strany Fedu a Európskej centrálnej banky spôsobili tiež rast výnosov, a teda pokles cien dlhopisov. Výkonnosť amerických štátnych dlhopisov sa v roku 2022 prepadla o 14,8 percenta a v prípade nemeckých bundov sa znížila až o 17,9 percenta. Čo sa týka akciových trhov, napriek zápornej výkonnosti troch hlavných regiónov sa trochu lepšie darilo európskym akciám, kde index MSCI Europe klesol o 15,1 percenta v porovnaní s americkým S&P 500, ktorý prišiel o 19,4 percenta. „Najhoršie skončili rozvíjajúce sa trhy, ktorých akciový index MSCI Emerging Markets si zaknihoval stratu 20,1 percenta. Klienti, ktorí investovali výlučne do čínskych akcií, boli v roku 2022 nemilo prekvapení, keďže index MSCI China dosiahol pokles o 21,9 percenta,“povedal pre HN Bezecný.
3. Tatra banka
Vedúci oddelenia produkt manažmentu správcovskej spoločnosti Tatra Asset Management Martin Smrek prezradil, že aj ich najvýnosnejším podielovým fondom bol realitný, ktorý investuje do slovenských komerčných nehnuteľností a jeho vývoj bol preto nezávislý od turbulencií na globálnych finančných trhoch. Tento fond v roku 2022 vzrástol o 4,22 percenta. Najmenej sa, naopak, darilo dynamickým zmiešaným a akciovým podielovým fondom. Napríklad dynamický zmiešaný fond od Tatra Asset Management ku koncu roka 2022 vykazoval stratu 13,64 percenta a Fond pre modrú planétu dynamický až 14,67 percenta. Smrek však zároveň podotkol, že potenciál budúcich výnosov stúpa. „Akciové trhy sú o 15 až 20 percent lacnejšie ako pred rokom. Aj dlhopisové trhy sa po rokoch nulových výnosov opäť dostávajú do hľadáčika investorov,“prezradil.
4. J&T Banka
Možnosť investovať v podielových fondoch ponúka aj J&T investičná spoločnosť. Ponúkajú špecifické zmiešané fondy, ktoré v rôznom pomere v závislosti od trhových podmienok dopĺňajú dlhopisovú zložku o akciové investície. „Náš najkonzervatívnejší podielový fond, J&T Bond, oproti akciovému riziku dosiahol v roku 2022 nadštandardnú výkonnosť na úrovni 1,59 percenta. J&T Profit ukončil rok s výkonnosťou na úrovni 1,14 percenta, pričom v úvode roka 2023 svojim podielnikom vyplatí aj prislúchajúci výnos z majetku za rok 2022, ktorý podľa predbežných výsledkov presiahne výšku tri percentá,“uviedol riaditeľ odboru marketingu a komunikácie banky Roman Matulík. Upozornil, že situácia sa môže rýchlo zmeniť, keďže na trhu s nehnuteľnosťami už je možné pozorovať ochladenie.