Criteria ultima un pacto societario con Taqa para mantener su 27% en Naturgy, tras la opa de los emiratíes
▶ El Gobierno prevé dar el OK si se garantiza la españolidad y a la espera de una entrada posterior de la SEPI
Giro en las negociaciones entre Criteria Caixa y el gigante energético Taqa. La opción del lanzamiento de una oferta pública de acciones conjunta sobre Naturgy queda aparcada. Según ha podido saber ABC, el holding de participadas de La Caixa ha dado un paso a un lado y se queda como mero intermediario, eso sí, con la firma de un pacto societario que le permitirá mantener su actual porcentaje en la energética española, un 26,7%.
Así, de firmarse este último acuerdo, los emiratíes lanzarían una opa por el total de Naturgy, a la que prevén que concurrirían los fondos CVC, con un 20,7%, y GIP –la gestora que será propiedad de BlackRock cuando el Gobierno les de el OK definitivo a la compra–, con un 20,6%.
Las fuentes consultadas explican que además parte del actual capital en Bolsa –el llamado ‘free float’– previsiblemente acudiría también a vender su participación para hacer caja. En estos momentos, ese porcentaje está en el 12,9%.
Las mismas fuentes aseguran que el resto de accionistas no se desprenderían de su participación, por lo que los australianos de IFM se quedarían con su 15%, y los argelinos de Sonatrach (Société Nationale pour la Recherche, la Production, le Transport, la Transformation, et la Commercialization des Hydrocarbures s. p. a.), empresa estatal para explotar los recursos de hidrocarburos del país), con su 4,1%. El porcentaje que se mantendría en Bolsa, pues, rondaría el 12% actual, algo menos si por lógica existen accionistas minoritarios que quieran vender.
En una fase posterior de la operación, según como están en estos momentos las negociaciones, Taqa se compromete a revender alrededor de un 11% para quedarse con un mínimo del 30%, pero no más del 40%.
Visto bueno a la operación
Con este compromiso de los emiratíes, el Gobierno daría el visto bueno a la operación pero con una condición ‘sine qua non’: garantizar la españolidad en el accionariado de Naturgy, que, entonces sí, llegaría de la mano de su brazo inversor: la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), que compraría una participación menor, al estilo caso Telefónica, que le permitiría tener al menos un miembro sentado en el consejo de energética. Fuentes
financieras aseguran a este periódico que la compra de esa participación por parte de la SEPI se haría a un precio menor del que habría comprado Taqa.
Coinciden varias fuentes del mercado en que ahora tiene sentido la puesta en marcha de la maquinaria del Gobierno el pasado miércoles, con el ministro de Economía, Carlos Cuerpo, como protagonista. En La Moncloa nunca dan puntadas sin hilo y decidieron aprovechar el revuelo de informaciones cruzadas y variadas en los medios para reiterar su postura ante los últimos movimientos empresariales.
Cuerpo explicó que España tiene una normativa que «permite un equilibrio perfecto» entre la protección de las empresas, los intereses estratégicos del país y la atracción de inversión extranjera directa; y, «en el marco de esa normativa, se analizará la posible operación cuando se materialice».
Intereses estratégicos
Cuando la operación se formalice, añadió el titular de la cartera de Economía, comenzará a analizarse cómo se defienden esos «intereses estratégicos de España» y, «en este caso, en Naturgy y en un sector particularmente importante» donde el país tiene que ser capaz de «conservar ese esfuerzo inversor en las próximas décadas».
Unas declaraciones que se sumaban al dardo lanzado poco antes por la vicepresidenta primera y ministra de Hacienda, María Jesús Montero, que mostró su interés por que llegue pronto otro comprador con capital «claro, transparente y a ser posible español».
El gigante energético emiratí lanzaría una opa por el cien por cien de la gasista para revender luego una pequeña participación
Previsiblemente, IFM y Sonatrach mantendrían su porcentaje en Naturgy, del 15 y del 4,1%, respectivamente