Soltec, a Bolsa el 29 de octubre valorada como máximo en 440 millones
/ Busca 150 millones para reforzar fondos propios y seguir creciendo
La fabricante murciana de seguidores solares ( trackers) Soltec ha ido muy rápida en su salto al mercado, el primero en dos años. Debutará el 29 de octubre con el objetivo de captar 150 millones de euros.—
La empresa murciana dedicada a fabricar seguidores solares ( trackers) Soltec ha ido muy rápido en su salto al mercado. La CNMV dio ayer luz verde para que debute en Bolsa el próximo 29 de octubre con el objetivo de captar 150 millones de euros. La valoración tras la operación se situará entre los 370,5 y 440,4 millones de euros, de manera que su tasación antes de la oferta es de 220,5 a 290,4 millones.
El precio definitivo, entre 3,66 y 4,82 euros por acción, se fijará el día 27 de este mes, una vez analizada la demanda. Banco Santander es el coordinador, seguido de cerca por CaixaBank, con funciones similares, y acompañado por JB Capital Markets y Berenberg en un segundo escalón. Rothschild es el asesor de la compañía.
La empresa registraba fondos propios negativos de 2,4 millones a cierre de junio por efectos coyunturales del Covid al provocar retrasos, que no cancelaciones, en la entrega de proyectos y una deuda neta de 104,6 millones de euros. “Actualmente operamos con un fondo de maniobra negativo. No podemos asegurar que el desequilibrio financiero existente a 30 de junio de 2020 no vaya a continuar”, avisa Soltec en el folleto. Cierto que si logra los 150 millones, reducidos a 137,9 millones tras pagar los gastos relacionados con la oferta por 12,1 millones, su futuro financiero quedará despejado.
El free float (capital que cotiza libremente) oscilará entre el 68% del precio mínimo y el 51,6% del máximo, ampliamente por encima del 25% requerido por la CNMV para que una compañía comience a cotizar. La empresa llevaba desde junio buscando su oportunidad, como publicó CincoDías el día 25 de ese mes. Será el primer estreno en la Bolsa grande puro y duro desde el de Solarpack, aunque en 2019 Holaluz se estrenó en el MAB y Grenergy pasó de esta plataforma multilateral al mercado regulado.
La buena noticia es que Soltec ya tiene asegurados 30 millones de la ampliación de capital, equivalentes al 20% del importe total. Santander AM se compromete a suscribir 10 millones y la gestora del banco sueco Swedbank Robur, 20 millones.
Soltec empleará los 137,9 millones de euros para seguir creciendo, para potenciar Powertis, su línea de desarrollo de proyectos, y para captar el crecimiento esperado de la industria fotovoltaica.
Sin dividendos
Dedicará entre 77,9 y 87,9 millones para potenciar el ebitda del Soltec Industrial, que se encarga del negocio principal de trackers, y reducir así su ratio de apalancamiento a un rango de 1 a 1,5 veces la deuda neta frente al ebitda desde las 4,26 de 2019. Además, destinará de 50 a 60 millones a Powertis, su pata de desarrollo de proyectos fotovoltaicos. Los fondos de la oferta no se utilizarán para pagar su crédito sindicado de 100 millones ni cualquier otra deuda. La empresa logró unas ventas de 115,7 millones en el primer semestre del año, un 5% menos que en el mismo periodo del año pasado, con un ebit negativo de 14,5 millones, frente al quebranto de 1,4 millones de enero a junio de 2019, y un resultado de -9,3 millones (-5,4 millones el año pasado). En el conjunto del año pasado, Soltec ingresó 356,8 millones de euros, con un ebit de 15,4 millones y un resultado neto de 1,34. No distribuirá dividendos en los próximos tres años; después reevaluará su política.
Soltec está controlada por su consejero delegado, Raúl Morales, con un 29,7%, y por José Moreno, que tiene el 69,3%. Este último podrá vender acciones por 15 millones de euros si la oferta se amplía, equivalentes a entre un 3,4% y un 4% del capital.
Registraba fondos propios negativos en junio por retrasos en algunos proyectos
Su ‘free float’ oscilará entre el 52% y el 68%, en función del precio