Compra por 2.200 millones 8.500 torres en Polonia
La nueva operación está valorada en 2.200 millones Ha destinado más de 37.000 millones a adquisiciones desde 2015
Cellnex ha cerrado un acuerdo con Cyfrowy Polsat para comprar el 99,99% de su filial de infraestructuras de telecos, Polkomtel Infrastruktura. La inversión total asciende a 2.200 millones de euros: 1.600 millones por la compra de 7.000 torres, junto con un programa de despliegue adicional de 1.500 emplazamientos, así como inversiones en equipamiento activo mayormente destinado al 5G, por otros 600 millones en los próximos 10 años. La operación se financiará con caja disponible.
Tobías Martínez, CEO de Cellnex, destacó este viernes que la empresa se ha consolidado como el mayor inversor en el sector de telecos de Europa, recordando que, desde la salida a Bolsa en 2015, ha invertido 37.000 millones de euros en más de 30 operaciones. En 2020, invirtió 16.000 millones, con el acuerdo con Hutchison en el centro de la estrategia, y en 2021 otros 9.000 millones, incluidas las torres de Altice en Francia.
En un encuentro con medios de comunicación, Martínez señaló que la introducción de partes activas de la red supone un cambio cualitativo con respecto a operaciones anteriores. “Es una nueva apuesta por la evolución del tradicional modelo de operador de torres hacia un modelo de gestor integral de infraestructuras de telecomunicaciones”, dijo.
Polkomtel opera el conjunto de infraestructuras pasivas ( 7.000 torres y emplazamientos de telecomunicaciones) e infraestructuras activas (37.000 portadoras de radio que dan cobertura a todas las bandas utilizadas por el 2G,
La nueva compra supone un salto cualitativo al incluir partes activas de la red
3G, 4G y 5G, una red troncal de 11.300 kilómetros de fibra – backbone– y fibra a la torre – backhaul– y una red nacional de radioenlaces por microondas). Martínez señaló que el acuerdo supone una rápida consolidación y refuerzo de Cellnex en Polonia, con una operación que se suma a la compra en octubre pasado de las torres y emplazamientos de Play, filial de Iliad.
El ebitda adicional, bajo norma IFRS16 y una vez completada la compra y los nuevos despliegues, rondará los 330 millones, mientras que en el caso del flujo de caja (RLFCFC) la estimación es de 150 millones. El cierre de la operación está sujeto a las autorizaciones regulatorias y administrativas oportunas.
En términos de ventas contratadas, la integración de Polkomtel supone para el grupo un incremento de 10.000 millones de euros. Cellnex y Cyfrowy han acordado un contrato de prestación de servicios por 25 años con ulteriores renovaciones por períodos de 15 años.
El grupo refuerza así su posición como principal operador europeo de infraestructuras de telecomunicaciones inalámbricas, con un portafolio de más de 128.000 emplazamientos, 75.000 de ellos ya en cartera y el resto en proceso de cierre o despliegues previstos hasta 2028. La empresa desarrolla sus actividades en España, Italia, Países Bajos, Francia, Suiza, Reino Unido, Irlanda, Portugal, Austria, Dinamarca, Suecia y Polonia.
La compañía va a seguir reforzando los recursos propios para financiar el crecimiento, y ya tiene en marcha una ampliación de capital de 7.000 millones de euros, totalmente asegurada por JP Morgan AG, Barclays, Bank Ireland, BNP y Goldman Sachs. Martínez recordó que en las tres ampliaciones de capital realizadas entre 2019 y 2020, que suman 7.700 millones, la suscripción de los actuales accionistas rondó el 98% o 99%. De cara al nuevo aumento, que en importe casi iguala a las anteriores juntas, señaló que probablemente haya oportunidades para que se incorporen nuevos accionistas.
Más proyectos
Con la ampliación, Cellnex prevé financiar una cartera de proyectos que podría alcanzar los 18.000 millones de euros en los 18 meses posteriores a su cierre. De ellos, 9.000 millones ya están comprometidos en los acuerdos con Polkomtel, Altice y Deutsche Telekom en los Países Bajos. Martínez apuntó que la empresa trabaja en proyectos que se podrían ejecutarse en un periodo entre 12 y 15 meses, aunque no descartó que un adelantamiento. La intención de Cellnex de tener al menos dos clientes ancla en cada mercado.
La operación y las cuentas de 2020 fueron bien recibidas por los inversores. Las acciones de Cellnex subieron este viernes un 5,6%.
Contempla invertir otros 9.000 millones en los próximos 15 meses