El Euribor y la prima de riesgo

La inflación desbocada en la UE acelerará la subida de tipos de interés por parte del BCE

Según la agencia EFE, la gran banca española (Santander, BBVA, Caixabank, Sabadell, Bankinter y Unicaja) obtuvo en el primer trimestre del 2023 un beneficio neto de 5.696 millones € (un 13,9 % más que en el mismo período del 2022) pese al pago de 1.120 millones debido al impuesto creado por el Gobierno consistente en aplicar una tasa a los ingresos extraordinarios de la banca obtenidos por la subida de tipos del BCE. Sin embargo, la obsesión por optimizar recursos les habría llevado a prejubilar a miles de trabajadores y al cierre de incontables sucursales repartidos por toda la geografía hispana, condenando al ostracismo a los habitantes de la España vaciada.

Por otra parte, la bajada de tipos de interés hasta el 0,15% y la continuación de la política de barra libre (LTRO) del BCE aliviaron los problemas de liquidez de las entidades financieras y facilitaron la acumulación de reservas. En consecuencia, la banca no presenta una necesidad imperiosa de captación de pasivo al tiempo que procederán a un endurecimiento de las condiciones de futuros préstamos, con lo que el crédito seguirá sin fluir con normalidad a unos tipos de interés racionales a pymes y particulares.

Finalmente, la inflación desbocada en la UE acelerará la subida de tipos de interés por parte del BCE conllevará que el Euribor coquetee con el 4% a finales del 2023.

Ello tendrá un inmediato impacto en hipotecas y préstamos bancarios y según el portal pisos.com, las operaciones de compraventa en el 2023 sufrirán un descenso del 11% y la firma de hipotecas se reducirán un 17%.

Asimismo, la contracción de la economía provocará un dramático aumento de la morosidad y los embargos de viviendas y locales comerciales. En consecuencia, las entidades bancarias intentarán mediante subastas y la creación de sociedades de gestión de activos inmobiliarios dar salida a los pisos embargados que acumularán en sus carteras (considerados “bienes ilíquidos”), lo que originará drásticas caídas de los precios de unos inmuebles artificialmente revalorizados debido a la especulación inmobiliaria de la última década.

Todo ello unido a la sustitución de la tradicional doctrina económica del equilibrio presupuestario del Estado por la del déficit endémico (práctica que por mimetismo han adoptado los Ayuntamientos y Comunidades Autónomas), contribuirá a que el déficit público continúe desbocado y la prima de riesgo se desboque, lo que unido a las sucesivas rebajas de la calificación de la deuda del Estado podría incrementar las dificultades para obtener financiación exterior en un futuro mediato.฀●