La Junta coloca con éxito 600 millones de euros en los mercados financieros
Andalucía es la primera en salir del mecanismo de intervención del Fondo de Liquidez Autonómica
A la Junta le ha salido bien el regreso a los mercados de deuda, que abandonó en 2010 a consecuencia de la crisis financiera mundial. Aunque la Consejería de Economía y Hacienda esperaba emitir bonos sénior a 10 años por 500 millones de euros, finalmente fueron 600 millones de euros, debido a la alta demanda conseguida. Han participado más de 70 cuentas que representan a inversores institucionales de 11 nacionalidades distintas. Las entidades directoras seleccionadas fueron BBVA, Santander, HSBC, Barclays y Crédit Agricole.
La presidenta Susana Díaz anunció a principios de año su voluntad de acudir a los mercados para lograr deuda y, así, empezar a abandonar el mecanismo del Fondo de Liquidez Autonómica (FLA) –el instrumento con el que el Gobierno central ha salvado a las comunidades con mayores problemas de liquidez–. La mejo- ría de la economía global y la de la propia Junta así lo permitía.
El anterior ministro de Hacienda, Cristóbal Montoro, demoró la autorización, quizás con el interés de seguir controlando las operaciones de la Junta con el FLA.
Fue la nueva ministra María Jesús Montero, anterior consejera andaluza, la que autorizó a su sucesor, Antonio Ramírez de Arellano, el pasado 14 de septiembre. La demanda recibida fue de 1.300 millones, por lo que finalmente se adquirieron esos 600 millones. El 44% de los bonos se colocaron fuera de España, básicamente en inversores de Alemania y de Austria. Entre los demandantes hay varios bancos centrales europeos.
La Junta fijó un plazo de 10 años y un tipo de interés anual de 1,875% para esta primera emisión. Así obtuvo del mercado una financiación a un coste de Tesoro más 29 puntos básicos –muy inferior al máximo de 50 puntos ref lejado en la normativa de prudencia–, lo que se sitúa más de 150 puntos por debajo del coste de financiación de Italia y algo inferior al de Portugal.
Para Ramírez de Arellano, el éxito se debe a la “certidumbre y solidez” de la Junta. Una de las ventajas de esta deuda sobre el FLA es que la devolución se realizará a los 10 años, ya que el mecanismo estatal recortaba mucho el plazo. De hecho, la devolución de la deuda viva de la Junta ha pasado de 7,5 años de media a los cuatro años en los últimos años.
Andalucía es la primera comunidad que ha salido del FLA. Baleares también lo ha solicitado, pero esperará hasta finales de año. Algunos territorios no necesitaron de esa intervención, son País Vasco, Navarra, Galicia, Canarias, la Rioja, Castilla y León y Madrid.