“Terramar presta para forzar la quiebra” de empresas como Abengoa
● James Mahoney, ex CEO de Fansteel, alerta de las maniobras de la empresa que se ofrece a rescatar al grupo andaluz ● Terramar compró la deuda tras ver rechazados intereses de usura
Alberto Grimaldi
“Terramar presta para forzar la quiebra de empresas, quedarse con los activos, que despieza para sacar grandes beneficios”. Con esa crudeza se expresa James Mahoney, ex CEO de Fansteel, quien en 2016 evitó la quiebra de esa compañía al declararse en concurso y denunciar las prácticas de Terramar Capital ante un tribunal mercantil de Iowa.
En septiembre de 2016, Mahoney prestó declaración ante el Tribunal de Bancarrotas de Estados Unidos en el Distrito Sur de Iowa, para acogerse al Capítulo 11 –el concurso de la legislación mercantil en ese país– y protegerse así de la quiebra a a la que instaba Terramar Capital, que había comprado una deuda bancaria tras no aceptar Fansteel, una empresa del sector aeronáutico, las condiciones de usura del préstamo que previamente le había ofrecido.
En la declaración, a la que ha tenido acceso este periódico, el empresario relata como fue presionado por Terramar, que había firmado una due diligence confidencial para ofrecer un préstamo. Terramar, seguidamente, compró la deuda que Fansteel tenía con el Fifth Third Bank, y ofreció un plan consistente en hacer una oferta de crédito, acceso a la contabilidad y control sobre la actividad productiva, y presentar una quiebra que eliminara a otros acreedores.
“Recibí una llamada telefónica de Joshua Philips, socio gerente de Terramar”, declaró ante le tribunal Mahoney, que añadió: “Durante la llamada, el señor Philips describió una secuencia de eventos en los que deseaba que Fansteel aceptara un acuerdo de indulgencia de dos semanas con el nuevo propietario del pagaré”. Según su plan, ese período de dos semanas se usaría para contratar tanto a un abogado de quiebras como a un nuevo director de reestructuraciones para preparar la entrada en bancarrota en Delaware con la intención de “solici
tar una subasta rápida de conformidad con la Sección 363 del Código de Quiebras”.
La junta directiva de Fansteel no estaba de acuerdo con este plan, por lo que decidió mante
ner sus planes de reestructuración previos y acogerse al capítulo 11 para protegerse de Terramar.
Accionistas de Abengoa, que temen que ocurra algo similar
en la filial operativa de la multinacional andaluza, Abenewco 1, contactaron ayer con Mahoney, quien les confirmó, en una conversación a la que ha tenido acceso este diario, que “Joshua
Phillips se presentóante Fansteel para supuestamente ayudar a financiar la empresa, pero ofreció unas condiciones abusivas que hubieran desembocado con total seguridad en impagos”.
Tras analizar esa oferta, esas condiciones no fueron aceptadas y “finalmente Terramar se hizo con la deuda y actuó como acreedor presionando a la empresa para llevarla a la insolvencia y así poder quedarse los activos de forma mas barata”. En su caso hicieron además un NDA ( Non disclosure agreement) para que la matriz no pudiera hacer nada ante la perdida de los activos en caso de concurso o insolvencia.
“Terramar no tiene dinero”, sostiene Mahoney: “Su modelo de negocio es financiarse a través de otros y hacer un loan to own [prestar para apropiarse], de esta forma presta en condiciones que llevan a la empresa a la insolvencia y luego así poder romperla y vender los activos por separado”. En el caso de
Mahoney denunció ante un tribunal mercantil de EEUU las prácticas de Terramar Capital
Fuentes internas de Abengoa señalan que la financiación ofrecida tiene un alto interés
Fansteel, Trive Capital fue la que financió a Terramar, según confirmó Mahoney, que hizo notar que Joshua Phillips fue compañero del jefe de Trive, en Harvard y de ahí viene su conexión.
El negocio de Trive es poner dinero para multiplicarlo al desguazar empresas. “Se aprovecha de las situaciones de insolvencia, se queda con los activos por separado y los revende maximizando el beneficio”, afirmó Mahoney.
Fuentes internas de Abengoa confirmaron a este diario que las condiciones del préstamo de Terramar a Abenewco 1, que no se desvelaron en la información privilegiada que se remitió la semana pasada a la CNMV, en dos tramos de 35 millones y 115 millones, respectivamente, tienen intereses muy altos, que rondarían el 12%.
Las revelaciones de Mahoney confirmarían los peores temores de la sindicatura de accionistas de Abengoa, Abengoshares, que rechazan este rescate porque significará el despiece y la liquidación del grupo sevillano.