IAG lanza bonos convertibles a 3,37 euros en 2028
Emitirá 825 millones al 1,125% de este tipo de deuda que condena al accionista a la dilución
IAG se desplomó este martes un 7,2% en bolsa, tras anunciar que emitirá bonos convertibles por 825 millones de euros para afrontar la obligada hibernación por la pandemia de coronavirus.
Este tipo de deuda ofrece la posibilidad de transformarse en acciones a vencimiento, por lo que implica una dilución similar a la de una ampliación de capital, que arrastró en el parqué al grupo de aerolíneas que nació de la fusión de Iberia y British Arways.
La emisión, con vencimiento en 2028, “busca fortalecer el balance y liquidez [...], y una mayor flexibilidad operativa y estratégica para beneficiarse de una recuperación en la demanda”, según la propia compañía.
La operación se realizará el 18 de mayo. El interés se ha fijado en el 1,125% y el precio de conversión en 3,3694 euros. IAG tendrá la opción de amortizar anticipadamente la totalidad (y no parte) de los bonos a partir del 8 de junio de 2026 (5 años y 21 días desde la fecha de desembolso y emisión de los bonos), más los intereses devengados, en base a unas determinadas condiciones detallas en el comunicado a la CNMV.
Desde el inicio de la pandemia,
IAG ha tomado distintas medidas decisivas para reforzar su liquidez, dando lugar a un importe total de efectivo y líneas de crédito de 10.500 millones de euros a 31 de marzo de 2021, frente a los 9.100 millones de euros disponibles a finales de 2019.
Las incógnitas sobre la recuperación del sector no se marchan, sobre todo después de que la lista verde de Reino Unido –destinos exentos de cuarentena para sus ciudadanos– dejara fuera a España, incluso a Canarias y Baleares, a Italia o a Francia, salvando solo a Portugal.
Se desplomó un 7,2% en la sesión
Potencial del 15% Pero este mismo martes, la firma de inversión Bernstein ha insistido en su recomendación de comprar las acciones de IAG, incluso ha incrementado el precio objetivo unos céntimos, de 2,88 euros a 2,91, lo que implica un potencial alcista de cerca del 25%.
La valoración media del conjunto de casas de análisis que sigue la cotización de la compañía se queda en 2,67 euros, lo que reduce el recorrido al 15%. El 64% de ellas aconseja adquirir sus títulos.