BBVA sufrirá 324 millones de impacto por la hiperinflación en Turquía

Ratifica sus objetivos estratégicos y espera que Garanti sume beneficio en 2023

BBVA encajará un impacto de 324 millones de euros por aplicar la contabilidad hiperinflacionaria en Turquía en sus próximas cuentas. La reexpresión de los estados financieros de Garanti, donde recientemente subió su cuota accionarial desde el 49,85% al 85,97%, se realiza con efectos retroactivos desde el pasado día 1 de enero y corresponde al primer trimestre, aunque se reflejará en los números del grupo del segundo trimestre.

El banco encaja el revés en un ejercicio donde el consenso del mercado espera que sea capaz de ganar cerca de 5.000 millones de euros. A pesar del impacto, la entidad ratificó ayer, además, sus objetivos financieros para 2024, que incluyen escalar la rentabilidad al 14% desde el 12% de 2021 (en marzo rebasaba la meta, con el 15,9%) o bajar el ratio de eficiencia desde el 45,2% al 42%.

En el grupo esperan que Garanti aumente su contribución al resultado global a partir de 2023, una vez que la inflación retome la tendencia a la baja y tengan efecto las palancas desplegadas para mitigar el impacto negativo en la franquicia de la pérdida de valor.

La contabilidad hiperinflacionaria consiste en una reexpresión de los estados financieros, con el objetivo de mostrarlos en términos reales, no nominales (es decir, ajustando las cifras al elevado nivel de precios del país) y permitir así una comparación más fiel de la cuenta de resultados y el balance de la entidad en diferentes momentos del tiempo. Para su puesta en marcha se toman en consideración varios indicadores, como el hecho de que la tasa de inflación acumulada en un país a lo largo de tres ejercicios se aproxime o exceda el 100%. En el caso de Turquía la escalada de

Ajuste del beneficio del grupo por Turquía

Margen de intereses

Comisiones

Rdos. Op. Financieras

Otros ingresos/gastos

Margen bruto

Gastos de explotación

Margen neto

Pérdidas por deterioro act. Fin. dotaciones

Impacto en el beneficio de Turquía del I trimestre 2022 (millones de €)

precios rebasa un 60% este año, a lo que se une la depreciación de la divisa, y ya superó en febrero pasado dicho umbral del 100%.

Su adopción tiene un doble efecto dispar: implica un impacto negativo en resultados y suma capital. En la cuenta drenará los citados 324 millones en los resultados netos del grupo (538 millones en la línea de beneficio bruto), y añadirá 19 puntos básicos al ratio de capital más exigente CET1 fully loaded. Tiene un efecto positivo en patrimonio porque eleva el valor en libros de la franquicia en 254 millones, de 3.089 a 3.343 millones.

Teniendo en cuenta la expectativa de inflación anual en Turquía, BBVA espera que “la contribución de las entidades del Grupo en Turquía a los resultados sea inmaterial; y el capital se vea positivamente impactado en los próximos trimestres”. El presidente del BBVA, Carlos Torres, minimizó precisamente hace unos días el efecto y explicó “que en el primer año prác