Los bancos solo trasladan un 20% de la subida de los tipos a los depósitos

Las entidades financieras españolas pagan 79 puntos menos que las europeas

Los bancos españoles siguen sin trasladar el alza de los tipos de interés a la remuneración de los depósitos en poder de los hogares, según advierte el Banco de España (BdE) en su Informe Anual. Lo mismo ocurre con el ritmo de trasladado a sus clientes del encarecimiento de sus condiciones de financiación. El documento asegura que “la traslación del aumento de los tipos de interés de mercado al coste del crédito, está siendo, hasta ahora, en general, más lenta de lo que cabría esperar de acuerdo con las regularidades históricas”. No obstante, el regulador detecta una ralentización mayor en lo que respecta a los depósitos, de hecho -tal y como puntualizanEspaña solo ha trasladado un 20% del aumento de los tipos de interés a la remuneración de los depósitos.

“Esta mayor lentitud es especialmente evidente en el caso de los depósitos a plazo de los hogares”, algo que podría explicarse -según el BdE- por las menores necesidades de fondos de las entidades de crédito, en un contexto de amplia liquidez en el sistema bancario en la zona del euro, lo que “reduce la presión para que los bancos eleven la remuneración de los depósitos”. Aun así, este motivo sigue sin responder del todo a la falta de coherencia entre el incremento de los tipos de interés y la lenta marcha del rendimiento de los depósitos a plazo. En el seno del BdE, su equipo de Economía y Estadística sigue buscando una hipótesis válida dentro del ejercicio de análisis que sigue desarrollandose en el seno del organismo que preside Pablo Hernández de Cos.

Lagarde lo advirtió en febrero

A finales de pasado mes de febrero, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE) ya dejó entrever que la banca española no estaba incrementando el rendimiento de los depósitos en consonancia con la deriva de la política monetaria. “Queremos que nuestras alzas de intereses se trasladen al sector financiero, incluidos los bancos. Mi esperanza es, porque queremos que la transmisión monetaria se canalice a través de la economía, que los bancos también reflejen esas subidas de tipos de interés en su remuneración de los depósitos”, subrayó Lagarde en una entrevista con The Economic Times.

De hecho, la francesa animó a los clientes de las entidades financieras a acudir y solicitar un incremento de los rendimientos de sus depósitos.

Por debajo de la eurozona

No ocurre lo mismo en el resto de países de la Unión Europea, donde la remuneración de los depósitos si han despegado al ritmo de los tipos de interés. Es más, el BdE recuerda que casi el 45% del abultado ahorro extraordinario acumulado durante la pandemia todavía “se mantiene en depósitos bancarios”, pero afirma que “es probable que estos recursos no proporcionen un impulso significativo al consumo”. La razón es que la mayoría de tenedores de estos depósitos cuentan con rentas más elevadas y perciben una menor presión del encarecimiento de los productos.

Además, según revela el organismo presidido por Pablo Hernández de Cos, los hogares seguirán sufriendo con mayor intensidad el encarecimiento de las condiciones de los créditos, especialmente para los destinados a la compra de una vivienda. De hecho, el documento revela que el ritmo de traslado de la subida de los tipos sobre los costes de financiación está siendo más lento en España que en el resto de la Unión Europea. Desde finales de 2021 y hasta febrero de 2023, los tipos de interés medios del nuevo crédito concedido a los hogares para la adquisición de vivienda han aumentado 2 puntos en España. Los relativos a créditos concedidos al

Los tipos medios del crédito para la compra de vivienda han aumentado 2 puntos en dos años

consumo y otros fines, lo han hecho en 1,9 puntos. La traslación está siendo más rápida en el encarecimiento de la financiación bancaria a las empresas, creció en 2,3 puntos durante los últimos dos años.

Según apunta el documento, esta mayor traslación podría estar vinculada con el contexto macroeconómico más débil en el ciclo actual, en comparación con otros episodios históricos, lo que se habría traducido en un aumento de las primas de riesgo de crédito.