Ecuador realiza el mayor canje de deuda por naturaleza
Dentons ayuda a refinanciar deuda y proteger las Galápagos
El Ministerio de Economía y Finanzas de Ecuador ha llevado a cabo el mayor canje de deuda por naturaleza que se ha realizado en el mundo hasta la fecha, dirigido a la conservación de las Islas Galápagos y sus ecosistemas marinos.
La operación, ha supuesto la conversión de la deuda soberana consistente en notas con cupones de interés variable con aumento progresivo emitidas por el Ecuador con vencimiento en 2030, 2035 y 2040 en un nuevo préstamo emitido por Credit Suisse International por valor de 656 millones de dólares, con vencimiento en 2041. En virtud del canje de la deuda, Ecuador, como prestatario, suscribió una operación de financiación a plazo con una tasa de interés fija con GPS Blue Financing Designated Activity Company (GPS Blue), como prestamista, y The Bank of New York Mellon como agente de financiación.
El préstamo cuenta, además, con una garantía crediticia parcial por valor de 85 millones de dólares del Banco Interamericano de Desarrollo (BID); así como con una póliza de seguro de riesgo político (PRI policy) emitida por la Corporación Financira de Desarrollo Internacional (DFC) estadounidense, la póliza de seguro de riesgo más grande emitida por DFC hasta la fecha.
Como elemento central de la operación, el Ministerio andino se compromete a cumplir ciertos compromisos de sostenibilidad a más tardar en las fechas límite de cumplimiento acordadas entre las partes. Estos compromisos se relacionan con la administración y conservación de la reserva marina que rodea a Galápagos y el crecimiento del capital natural de las Islas y sus ecosistemas marinos.
Jesús Mardomingo, socio del área de Banca y Finanzas de Dentons, ha liderado, al equipo multi-jurisdiccional como al especializado en ESG para el asesoramiento en esta histórica operación junto con la asociada Lola Noguera. Lazard ha actuado como asesor del Ministerio de Economía de Ecuador.