Terram Capital refinancia la deuda del mayor hotel vacacional de Cataluña
El activo, propiedad de la familia Aceña y gestionado por Fergus, será reposicionado
Terram Capital, el fondo de deuda alternativa lanzado por Ignacio Novela junto a grupo Atitlan como inversor ancla, irrumpe en el sector turístico al refinanciar la deuda del hotel vacacional más grande de Cataluña: el Hotel Don Juan Resort.
El fondo ha triangulado un acuerdo con la familia Aceña, propietaria y fundadora del grupo Don Juan Hotels, y con la cadena hotelera Fergus para reposicionar el activo que cuenta con 800 habitaciones repartidas en tres unidades y está ubicado en la localidad gerundense de Lloret de Mar, en la Costa Brava.
Según ha podido saber elEconomista.es, la deuda del activo ascendía a 30 millones de euros, si bien la refinanciación no afecta a la totalidad, sino a una parte relevante del pasivo. El cuatro estrellas, que se encuentra situado a 450 metros del casco antiguo del municipio costero y a 550 metros de la playa principal, es gestionado desde 2022 por Fergus, una de las principales cadenas hoteleras en el sector midmarket en España, con una cartera de más de 21 hoteles que suman 6.500 habitaciones bajo gestión
La inyección de recursos vía deuda servirá para reestructurar el pasivo del activo y afrontar las inversiones necesarias para mejorar los servicios de Hotel Don Juan Resort. “Esta operación encaja a la perfección con la estrategia del fondo, consistente en ofrecer soluciones de financiación flexibles a compañías en situaciones complejas”, explica Ignacio Novela, socio director de Terram Capital, que lanzó el vehículo hace justo un año tras liquidar con éxito Amento Capital, otro fondo de inversión alternativa del que fue responsable entre 2017-2022.
“Nuestro objetivo es financiar activos de calidad alienados con buenos gestores, que por dificultades temporales requieren fórmulas de inversión creativas para aflorar el valor subyacente del activo”, detalla Novela.
Terram Capital cuenta entre sus inversores con el grupo empresarial Atitlan, fundado por Roberto Centeno y Aritza Rodero, y tiene previsto movilizar en torno a 150 millones en los próximos años
La operación del Hotel Don Juan Resort ha sido asesorada por los equipos de Cuatrecasas en la parte legal (financiero y concursal), EY en la elaboración de las Due Diligence y Howarth HTL en la parte técnica.
El actual contexto de subida de tipos abre todavía más las puertas a la llegada y consolidación de la financiación alternativa a España. Concretamente, en el sector inmobiliario ha crecido con fuerza en los últimos años y, según apuntan los expertos, se espera una proyección aún mayor hasta 2025, cuando se prevé que alcance una cuota de mercado del 50%, equiparándose así a otros países de la Unión Europea. Actualmente el 90% de la posición de deuda acostumbra a estar en manos de la banca tradicional, si bien están llegando muchos fondos a financiar ladrillo, compras de suelo o activos más alternativos donde la banca no puede entrar.
Se trata del Don Juan Resort, que cuenta con 800 habitaciones y está en Lloret de Mar