Lanza su primer programa de pagarés por 150 millones
En plenos tambores de opa, el fabricante ferroviario ha solicitado la incorporación de un programa de emisión de pagarés por un valor máximo de 150 millones de euros en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) de Bolsas y Mercados Españoles (BME). Los pagarés a emitir tendrán vencimientos de entre tres días y dos años como máximo, y dispondrán de nominales unitarios de 100.000 euros, por lo que el número máximo de valores en circulación no podrá exceder de 150.
Banca March actúa como agente de pago y asesor de la operación y también se encargará de colocar los bonos junto a Banco Sabadell y Renta 4 Banco como entidades colaboradoras, mientras que Garrigues actúa como consejero legal. Una vez comunicadas las intenciones, Talgo dispone de siete días hábiles para que sus bonos coticen en el mercado.
Mediante este programa, Talgo aspira a ampliar sus fuentes de financiación con el fin de contribuir a su consolidación en un momento clave para la compañía, enfrascada en la fabricación de grandes pedidos para los principales actores ferroviarios del continente, como la española Renfe, la alemana Deutsche Bahn o la danesa DSB. A cierre de 2022, el 82% de la facturación de Talgo estaba en manos de sus cinco grandes clientes, algo que destaca el informe de riesgos presentado al mercado. Este documento también alerta de la alta dependencia de los contratos de mantenimiento, cuya facturación neta “se basa en una estimación del número de kilómetros que recorrerán los trenes mantenidos en el futuro”.
La sucesión de dificultades apuntadas en el mencionado documento no parecen haber asustado al grupo húngaro Ganz-MaVag (Magyar Vagon) quien continúa adelante con sus planes de hacerse con el 100% del fabricante a cambio de unos 630 millones de euros. Fuentes próximas a la operación aseguran a elEconomista.es que los húngaros siguen negociando con las entidades bancarias acreedoras de la deuda de Talgo para garantizarse que, debido al cambio de control, no ejercerán la cláusula por la que pueden adelantar sus vencimientos.