La banca prevé un alza asumible de los impagos
La perspectiva sobre el crecimiento de la morosidad se modera y se aleja del 13% de la crisis anterior • Medidas como ertes y moratorias en los pagos mitigan el impacto
La crisis económica provocada por el coronavirus está siendo atípica en muchos aspectos, como es propio de una pandemia sin precedentes en un siglo. Uno de ellos ha sido la evolución de la morosidad bancaria. Lo habitual cuando la economía cae es que los impagos de créditos crezcan por las dificultades de hogares y familias. Sin embargo, los préstamos de dudoso cobro han bajado desde que se decretó el confinamiento en marzo del año pasado. Se ha tratado, con todo, de un efecto temporal: autoridades, bancos y expertos prevén que la morosidad comience a subir de forma pronunciada en la segunda parte del año para marcar un máximo a lo largo de 2022, o en 2023 como tarde, si bien estiman que su impacto será «manejable» para las entidades.
Según el último dato del Banco de España, los créditos impagados de familias y compañías ascendían en marzo a 54.980 millones de euros, un 4,1% y 2.401 millones menos que cuando, un año antes, el Gobierno redujo la actividad y la movilidad al mínimo. El peso de estos activos sobre el total de créditos (que paralelamente han subido en un 1,8% y 22.566 millones, a 1,21 billones) ha bajado del 4,8% de marzo del año pasado al 4,51%.
Pese a que ha aumentado en algunos segmentos como el consumo y en las ramas de actividad más afectadas por la crisis, en términos agregados se trata de un descenso atípico en plena recesión.
Medidas de apoyo
La caída se explica por las medidas desplegadas para apoyar a familias y empresas, como los ertes, las moratorias en los pagos de créditos de colectivos vulnerables o los avales públicos a créditos para empresas. Pero estas medidas no son eternas, como advirtieron el miércoles la Comisión Europea y el Banco Central Europeo (BCE). «Si bien no se esperan efectos precipicio significativos cuando expiren las moratorias, es probable que en 2022 se produzca un deterioro más marcado de la calidad de los activos», alertaron en su informe de seguimiento del rescate financiero a España de 2012.
La subgobernadora del Banco de España, Margarita Delgado, apuntó en la misma dirección recientemente en el foro Primera Plan@ de EL PERIÓDICO: la mora comenzará a subir «posiblemente a finales de este año y más a principios de 2022». Aunque no creyó probable que llegue al máximo histórico del 13,61% del 2013 y estimó que será «manejable» y podrá ser absorbida gracias a los resultados de los bancos, les instó a ser «superprudentes».
Las previsiones de los analistas sobre la morosidad se han ido moderando según las autoridades tomaban medidas y la vacunación permitía la reapertura de la actividad. En junio del año pasado, en un contexto de máxima incertidumbre, el Banco de España llegó a calcular que podría situarse entre el 11,1% y el 15,3%. La mayoría de los expertos prevén ahora tasas de entre el 5% y el 8%. Según un cálculo del Sabadell a partir de distintas casas de análisis, alcanzaría el 5,3% a final de año, el 5,9% en 2022 y el 5,3% en 2023.
Más provisiones
Pese a esta mejora, la duda es si las entidades está preparadas. El Banco de España calcula que tienen capital suficiente para soportar un alza de la mora de unos ocho puntos, hasta en torno al 12,5%. Sin embargo, prefiere que anticipen más provisiones para evitar que se deteriore su solvencia. «Los bancos tienen que seguir muy vigilantes de la calidad del riesgo crediticio, y eso es lo que los supervisores estamos continuamente remarcándoles, que utilicen todo tipo de alertas tempranas. Si lo hacen de forma adecuada, el impacto en el tejido productivo será mínimo, no habrá restricción de crédito, y serán capaces de mantener su solvencia como hasta el momento», les insistió la subgobernadora el jueves.
Fue también el mensaje que les trasladó Andrea Enria, presidente del consejo de supervisión del BCE, a los primeros ejecutivos de los 11 mayores bancos españoles con los que se reunió el pasado 20 de mayo. Los supervisores han elevado la presión porque las entidades les están desoyendo: tras aumentar fuertemente las provisiones en el primer y segundo trimestre del año pasado, no han parado de reducirlas porque consideran que ya tienen suficientes y pese a que el Banco de España estima que tanto este año como el próximo deberían reservar una cantidad similar a la de 2020.