Orange y MásMóvil cierran su fusión y suben el superdividendo
▶ Las dos telecos empiezan a funcionar como una sola compañía y repartirán a los actuales dueños más de 6.000 millones de euros
Orange España y MásMóvil cierran, por fin, su esperadísima fusión. Tras más de dos años de trabajos preparatorios para conseguir la autorización de la Comisión Europea y del Gobierno español, las dos telecos han firmado ya formalmente su integración y empiezan a funcionar como una sola compañía, según han anunciado ambas compañías a la espera de una puesta de largo formal prevista para la próxima semana.
La unión de Orange y MásMóvil dará a luz a un nuevo gigante nacional que se convierte en la mayor compañía del mercado español por número de clientes (con más de 37 millones de líneas de móvil y banda ancha), desbancando por primera vez a Telefónica, y valorado en unos 18.600 millones de euros. La operación, tras los últimos ajustes financieros de los últimos días, contempla una mejora de los ahorros millonarios previstos tras la unión y también un incremento del superdividendo que recibirán los actuales propietarios de ambas compañías.
Sinergias de 490 millones
La nueva compañía, cuyo nombre comercial definitivo no ha sido aún desvelado, prevé generar unas sinergias de 490 millones de euros anuales a partir del cuarto ejercicio tras el cierre de la operación, frente a los 450 millones que se estimaban hasta ahora. Desde Orange y desde MásMóvil se ha venido insistiendo hasta ahora que los ahorros previstos se producen sólo por las economías d escala y el plan industrial, no con recortes de plantilla. Fuentes del sector y sindicales dan por hecho, en cambio, que tras la unión OrangeMásMóvil a medio plazo se producirá un ajuste de empleos para reorganizar las operaciones. La suma de las plantillas de Orange y MásMóvil alcanza los 8.400 empleados.
El accionariado de la nueva teleco se repartirá a partes iguales entre los accionistas de las dos compañías. Un reparto 50/50 conseguido gracias a un complejo juego de contrapesos financieros para equilibrar las diferentes valoraciones de cada una de las compañías y que se articulará mediante el reparto de un megadividendo entre los actuales dueños de las dos empresas fusionadas.
La nueva joint venture se endeudará con un préstamo milmillonario para abonar un superdividendo a los accionistas de Orange (entre ellos, el Estado francés) y a los de MásMóvil (los fondos KKR, Cinven y Providence). La retribución extraordinaria a los accionistas también crece hasta los 6.050 millones de euros, frente a los 5.850 millones estimados hasta ahora. Orange percibirá unos 4.400 millones de euros (200 millones más que lo previsto) y MásMóvil, unos 1.650 millones (en línea con lo anunciado desde el inicio de la operación).
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