El Corte Inglés encara el final de la batalla familiar dels seus accionistes
> La companyia negocia la compra del 5% del capital en mans de l’expresident Dimas Gimeno i la seva mare per 145 milions
El Corte Inglés encara el final de la batalla familiar oberta, després de la mort d’Isidoro Álvarez el 2014, entre el seu nebot, Dimas Gimeno, i les seves filles adoptives, Cristina i Marta Álvarez (presidenta de la companyia des del 2018), al trencar l’únic llaç que els unia: les participacions de Gimeno a l’empresa. El consell d’administració de la cadena de distribució va acordar, en una reunió feta la setmana passada, negociar la compra del 5% que Dimas Gimeno (3%) i la seva mare, María Antonia Álvarez (2%), posseeixen d’El Corte Inglés, per 145 milions d’euros.
Les participacions de Gimeno i la seva mare corresponen al 13% i al 9% d’IASA, societat propietària del 22,18% d’El Corte Inglés, en la qual Marta i Cristina Álvarez controlen el 69% i César Álvarez (germà d’Isidoro i de María Antonia), el 9%.
El màxim òrgan directiu de la companyia considera que el preu, 145 milions, proposat per Gimeno i la seva mare, és «atractiu» per a
CaixaBank s’ha estrenat aquest 2021 en els mercats a l’engròs amb l’emissió del seu segon bo verd per import de 1.000 milions d’euros, després del que ja va col·locar el mes de novembre per l’empresa. Fonts del grup de distribució han remarcat que no té res a veure el preu amb la valoració d’El Corte Inglés, estimada en 7.000 milions d’euros en l’última emissió de bons (2.900 milions d’euros més que el preu ofert per Gimeno), perquè es tracta d’una participació indirecta i sense capacitat de control ni decisió en la companyia. «La valoració dels venedors ha tingut en compte que es tracta d’una participació minoritària en l’esmentada societat», va exposar El Corte Inglés en un comunicat.
D’altra banda, l’operació està condicionada que es realitzi «lliure de les càrregues i gravàmens que actualment pesen sobre aquestes (liquidació d’impostos, el que quedi d’una línia de crèdit de 45 milions i els pagaments pendents dels advocats), es confirmi el preu i es donin les circumstàncies que beneficiïn tots els accionistes d’El Corte Inglés» per evitar embargaments sobre el paquet accionarial posat a la venda. Segons fonts de la companyia, el tancament de la compravenda es podria realitzar en un termini d’un mes o un mes i mig. aquesta mateixa quantia, i ho ha fet amb una demanda que ha superat els 3.700 milions. L’emissió, en format sènior no preferent, compta amb un venciment de vuit anys i una opció d’amortització anticipada l’últim any per part de l’emissor, segons va informar CaixaBank, que va precisar que es tracta del termini més llarg triat
La negociació del 5% la realitza el mateix El Corte Inglés, una vegada que ni la resta d’accionistes ni IASA han exercit el seu dret de compra preferent. Quan s’executi la compra, aquestes accions no formaran part de l’autocartera, sinó que El Corte Inglés passarà a tenir el 22% d’accions a IASA, que al seu torn tindrà el 22,18% d’accions d’El Corte Inglés.
Baralla familiar
Dimas Gimeno va ser el designat pel seu oncle, Isidoro Álvarez, com a successor quan aquest va morir el 2014. No obstant, part de la família,
per un banc espanyol per a una emissió sènior no preferent al mercat euro.
La col·locació va sortir al mercat a un preu inicial de 115 punts sobre el midswap, l’índex de referència per a aquest tipus d’operacions, però atesa l’elevada demanda rebuda, finalment el preu es va reduir fins als 90 punts. El cupó va quedar establert en el 0,5%. Segons CaixaBank, es tracta de la primera emissió sènior que es realitza aquest any a Espanya, així com la primera sènior no preferent en format verd de l’any que es porta a terme a Europa.
Els bancs col·locadors de l’emissió són ABN Amro, Goldman Sachs, Natixis i UBS Investment Bank, a més de la mateixa CaixaBank. Un 67% dels bons han sigut adjudicats a inversors reconeguts com les filles adoptives d’Álvarez, Marta i Cristina, no estaven d’acord amb aquesta decisió. Els conflictes es van succeir, reflectits en diverses demandes, fins a la destitució de Gimeno el 2018, que va incloure una compensació milionària.
Gimeno va vendre la participació que tenia en el gegant de la distribució per 2,5 milions, dins del pla de recompra d’accions a empleats, executat el desembre del 2020, i iniciava el final de la batalla familiar al retirar totes les demandes. Ara, amb aquesta compravenda, elimina l’últim nexe d’unió que li quedava.
nen el mercat com a socialment responsables (SRI) i, entre aquests, el 57% compta amb el major reconeixement en inversió responsable (Dark SRI).
«A més de l’elevada demanda, destaca la gran capil·laritat de llibre, amb més de 200 inversors institucionals i la forta participació d’inversors estrangers, que van representar el 90% de la demanda, amb el 76% de l’emissió col·locada entre fons d’inversió i companyies d’assegurances», va destacar el banc català.
A través d’aquesta segona emissió, l’entitat canalitzarà fons per finançar projectes que contribueixin a la sostenibilitat, com la reducció de gasos amb efecte d’hivernacle, la prevenció de la contaminació i l’adaptació al canvi climàtic.n