Suplement econòmic d’ EL PERIÓDICO

Mai és massa aviat per començar a estalviar. Ni tan sols si és per preparar-se per a la jubilació. Normalment vinculem aquest estalvi a molt llarg termini als plans de pensions, però no sempre ha de ser així. De fet, hi ha una sèrie d’alternatives que permeten arribar a aquella etapa amb un matalàs que complementi la pensió pública.

Una de les recomanacions recurrents dels assessors financers és construir una cartera de fons. I és que mentre els plans de pensions estan enfocats directament en aquella etapa, els fons d’inversió poden servir per a qualsevol objectiu financer.

directora general de Schroders a Espanya i Portugal, assenyala que els dos productes financers «poden funcionar de manera complementària a l’hora d’estalviar per a la jubilació».

La diferència principal entre els dos productes és la fiscalitat. L’aportació anual que es fa als plans de pensions té un gran avantatge: es pot desgravar. No obstant, aquest 2021 ha suposat un cop per als plans, ja que la quantitat màxima desgravable ha passat dels 8.000 euros als 2.000, tot i que es manté en els plans de pensió d’ocupació.

D’altra banda, el principal avantatge dels fons d’inversió és la seva liquiditat. Els plans de pensions només es poden rescatar per raons molt concretes: jubilació,

Carla Bergareche,

incapacitat, dependència, mort, atur de llarga durada o malaltia greu. En canvi, els fons d’inversió permeten recuperar la inversió en qualsevol moment.

president del Comitè de Comunicació de l’Associació Europea d’Assessoria i Planificació Financera a Espanya (EFPA, per les seves sigles en anglès), explica que en el mercat dels fons d’inversió hi ha més varietat de productes i costos més baixos: «Probablement hi trobaràs productes més rendibles». De fet, segons dades d’Inverco, la patronal de les institucions d’inversió col·lectiva a Espanya, el patrimoni invertit en els fons a Espanya fins al 31 de gener era de 277.809 milions d’euros davant els 81.724 milions en plans de pensions.

Però ¿com es pot saber quin és el millor? L’inversor es pot fixar en la rendibilitat del fons, la inversió mínima inicial, els costos de gestió

Enrique Borrajeros,

o els sectors en què inverteix. Però abans és important que tingui clar quin és el seu perfil de risc (conservador, moderat o arriscat) i la seva edat. Perquè hi ha consens en la indústria de gestió d’actius sobre que un inversor més jove es pot (i s’ha de) permetre productes amb una mica més de risc (de renda variable, per exemple), perquè són els que li reportaran més rendibilitat.

Segons Inverco, al tancament del mes de gener, la categoria amb més patrimoni van ser els fons d’inversió global, amb fins a 40.976 milions d’euros. Malgrat que a l’hora de construir una cartera és important diversificar i demanar assessorament, a tall d’exemple ens fixarem en fons globals de renda variable, fixa i mixtos que ofereixen més rendibilitat a llarg termini.

Si seleccionem productes en euros amb un ràting de 5 o 4 estrelles Morningstar (el màxim que atorga el proveïdor de dades d’a Espanya), en renda variable global, la màxima rendibilitat a 10 anys l’ofereix Incometric Global A (un 13,6%) amb una inversió inicial de 10.000 euros i unes despeses corrents (comissió de gestió, de dipòsit, de subscripció i de reemborsament, despeses d’intermediació i auditoria) del 2,73%.

Pictet-Security R és l’altre fons d’aquesta categoria en euros més rendible a 10 anys (un 10,95%). Té (*) UNA

PARTICIPACIÓ les mateixes despeses corrents, però en aquest cas és un fons temàtic de seguretat.

apunta precisament als fons temàtics enfocats a megatendències (sectors que despuntaran en el futur) com una opció «interessant» per a llarg termini. Algunes d’aquestes megatendències, a més a més de la ciberseguretat, són la innovació sanitària i el canvi climàtic.

En renda fixa global, la rendibilitat més gran a 10 anys l’ofereix Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond A (4,45%). La inversió mínima és d’una participació (1.500 euros) i les despeses corrents són de l’1,2%. Un altre fons que destaca en aquesta categoria és Invesco Funds SICAV Invesco Global Bond Fund E Accumulation, que ofereix una rendibilitat a 10 anys del 4,32%.

Quant als fons mixtos flexibles globals, R-co Valor D és el més rendible a una dècada. Els sectors als quals està més exposat són els de materials bàsics i indústria. El segon fons en aquesta categoria té segell espanyol: el BBVA Durbana International Fund Bitacora A amb una rendibilitat del 8,39% i unes despeses corrents una mica més altes, de l’1,72%.

Carla Bergareche