El contador de la opa de IFM sobre Naturgy se ha puesto en marcha
El fondo australiano presenta dos avales de BNP por el valor total de 5.000 millones Aún necesita el beneplácito del Gobierno que todavía no ha solicitado
El contador de la oferta pública de compra (opa) de IFM sobre el 22,7% de Naturgy por 5.060 millones de euros se pone en marcha. El fondo australiano solicitó su autorización y presentó el folleto de la oferta a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ayer, aunque tenía hasta un mes de plazo para hacerlo. El regulador se encargará ahora de analizar los documentos para poder dar vía libre a la oferta; no obstante, antes el Gobierno tendrá que decidir si da o no su beneplácito.
Según fuentes cercanas a IFM, el grupo trabaja en la solicitud que deberá presentar ante Industria para que después el Consejo de Ministros anuncie su veredicto en un plazo de seis meses, aunque previsiblemente lo hará antes. Cuando Six presentó su opa por BME en noviembre, también necesitaba el beneplácito del Ejecutivo, aunque por razones distintas, y tardó cuatro meses en dárselo. A los dos días llegó la autorización de la CNMV.
Además de las autorizaciones regulatorias y de competencia, la efectividad de la oferta está sujeta a que se consiga, al menos, el 17% del capital social de la energética. El precio de la oferta, que se pagará en efectivo, es de 23 euros por acción, lo que implica que el importe máximo a pagar por IFM sería de 5.060 millones de euros (en el caso de que se adquiriera el total de los 220 millones de acciones). Se trata de un 19,7% más que el precio de la acción de Naturgy el día anterior al anuncio de IFM y un 22,7% superior al precio promedio de los últimos tres meses. IFM cree que cumple las condiciones para ser considerado «precio equitativo», lo que se ha justificado mediante un informe de valoración de un experto independiente presentado ayer a la CNMV.
«IFM es propiedad de fondos de pensiones australianos y gestiona los ahorros de jubilación de 30 millones de personas en todo el mundo. Nuestro propósito es claro: proteger y hacer crecer los ahorros de jubilación a largo plazo de los trabajadores», aseguró el vicepresidente de infraestructuras de IFM Investors, Jaime Siles, en un comunicado. Defiende que el objetivo es invertir en compañías a largo plazo «como Naturgy, cuya dirección estratégica y posición como empresa de gas y electricidad global y diversificada está firmemente alineada» con sus «principios y objetivos fundamentales de inversión». «La transacción propuesta es atractiva para los accionistas de Naturgy, que pueden obtener
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IFM, junto con la solicitud de autorización, se presentó la documentación acreditativa de la constitución de dos avales a primer requerimiento, otorgados por BNP Paribas, Sucursal en España, por 3.260.000.000 y 1.800.000.000 euros, que garantizan la totalidad de la contraprestación. Credit Suisse, BNP Paribas y Linklaters son los asesores de IFM en la transacción. El Santander será la encargada de la intermediación y liquidación de la oferta en nombre de IFM.
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