Competència dóna llum verda a la fusió de Merlin i Metrovacesa
L’operació crearà el grup immobiliari espanyol més gran
La fusió de Merlin i Metrovacesa, que donarà lloc al grup immobiliari més gran d’Espanya, ja té llum verda de la Comissió Nacional dels Mercats i de la Competència (CNMC). L’operació, anunciada el passat 21 de juny, no suposa la creació de barreres per a l’entrada de nous operadors al sector, segons l’esmentat organisme, per la qual cosa l’ha autoritzada, segons va informar ahir. Així, aquesta concentració té via lliure administrativa. Ara queda que els accionistes de les dues societats l’aprovin en sengles juntes, convocades per al 15 de setembre.
La fusió donarà lloc a un gegant immobiliari amb uns 10.000 milions d’euros en actius entre oficines, centres i locals comercials, naus logístiques, hotels i habitatges. El procés preveu l’escissió de Metrovacesa en tres parts. D’una banda, el patrimoni terciari, que es traspassarà a Merlin Properties a canvi de noves accions. Després, Metrovacesa cedirà i fusionarà la seva cartera d’habitatges de lloguer amb les de Testa Residencial, que en un 99,9% està en mans de Merlin, a canvi de nous títols. Finalment, l’actual cartera de sòl i promocions en construcció de Metrovacesa es queda en mans dels actuals accionistes d’aquesta última, que la traspassaran a una nova societat.
En la seva anàlisi, la CNMC ha tingut en compte la relació de control entre Merlin i Testa Residencial, així com l’oferta de tinença i gestió per compte propi (lloguer) d’immobles per a ús destinat a oficines, que està “bastant fragmentat”, format per empreses nacionals i internacionals, el que demostra, segons la comissió que presideix José María Marín Quemada, que “les barreres d’entrada al mercat no són determinants”.
Els actius de les companyies resultants d’aquesta operació destaquen pel seu volum i diversificació. Entre ells hi ha edificis a les millors zones de negocis de Madrid i Barcelona i el segon lot de centres comercials d’Espanya per mida.
El capital de la nova Merlin, d’acord amb la informació, que es va remetre a la Comissió Nacional del Mercat de
Les juntes de accionistes de les dues firmes preveuen aprovar la concentració el 15 de setembre
Valors (CNMV), estarà integrat pels seus actuals accionistes (68,76% del capital) i els de Metrovacesa (31,24%), i el de Testa quedarà repartit entre els de Metrovacesa (65,76%) i els de Merlin (34,24%). El Banco Santander, que té el 70,2% de Metrovacesa, passarà a tenir el 21,9% de la nova Merlin i el 46,2% de Testa, de manera que esdevindrà el primer accionista del grup. El BBVA, que controla el 20,5% de Metrovacesa, passarà a tenir el 6% de Merlin i un 13% de Testa, mentre que el Popular convertirà el seu actual 9,1% de Metrovacesa en un 2,8% de Merlin i un 6% de Testa. L’actual Merlin –la socimi (societat anònima cotitzada d’inversió immobiliària) més gran d’Espanya– té un capital flotant que abasta més del 85% de les seves accions. Entre els seus accionistes hi ha els fons internacionals Blackrock, Fidelity, Invesco, Principal Financial i Estàndard Life Investment.
La noves societats resultants d’aquesta integració, Merlin i Testa, tindran com a president no executiu el fins ara màxim responsable de Metrovacesa, Rodrigo Echenique. El fundador i actual president de Merlin, Ismael Clemente, es mantindrà com a primer executiu en qualitat de vicepresident i conseller delegat i, per tant, portarà les regnes del nou gegant de l’immobiliari espanyol.