Planes o fondos
La forma de invertir el dinero en los mercados bursátiles no es exactamente la misma cuando se compara la forma en la que lo hacen los gestores de fondos de inversión y los de planes de pensiones. Al menos, los resultados difieren bastante en algunos casos. A los inversores, la diferencia puede resultarles de interés, ya que hay casos en los que alcanzan ganancias muy superiores. En el caso de los fondos de inversión quizás porque tienen una gestión más activa, con mayor movilidad de las carteras y por lo tanto un aprovechamiento más beneficioso de los ciclos de bonanza.
Este año, los planes de pensiones de renta variable presentan una ganancia media anual del 15,7% mientras los fondos de inversión ganan en doce meses un 19,3% de media. La ventaja de los fondos de inver- sión es de unos cuatro puntos en doce meses, aunque el colectivo de fondos está más centrado en la bolsa española mientras los planes de pensiones de renta variable colocan el dinero en mercados diversificados, con mayor presencia, en general, en los mercados que no incluyen al Ibex 35.
En el caso de los fondos de inversión, el 19,3% de ganancia en el último año corresponde a los fondos que operan en la bolsa española, que este año ha presentado mejores rendimiento s que las bolsas europeas, al menos hasta el mes de mayo. Desde mediados de este mes, las ganancias en los mercados bursátiles europeos han ido en ascenso, superando alguno de ellos el rendimientos de la bolsa española, por lo que los beneficiados comparativamente han sido más los planes de pensiones que los fondos, en la me- dida en que los primeros cuentan con carteras de inversión más diversificadas por países y mercados.
En plazos más dilatados, las rentabilidades medias de los planes de pensiones a 3 años se han situado en el 6,14% de media anual mientras los fondos de inversión quedaron lejos de ese nivel, con un 3,98% de rendimiento medio cada año. A 5 años, los fondos de inversión presentan una ligera ventaja del 10,8% de media anual frente al 10,05% de media anual de los planes de pensiones. A 10 años, la ventaja de los planes de pensiones es clara, con una media anual de casi el 2% mientras los fondos de inversión apenas alcanzaron el 1% de rendimiento anual medio.