Plazo y ganancias
Ninguno de los planes de pensiones del sistema individual que operan exclusivamente en bolsa logró cerrar el pasado año en positivo. El conjunto de los planes especializados en los mercados de renta variable perdió durante el ejercicio un 10% por término medio, y entre los planes con patrimonios superiores a los 100 millones de euros (24 planes en total) sólo uno logró contener las pérdidas por debajo del 1%, el CaixaBank Renta Variable Internacional, el quinto mejor plan de pensiones de renta variable durante el año 2018.
El año 2018, por culpa sobre todo del tramo final del ejercicio, ha sido un periodo especialmente nefasto para las cotizaciones bursátiles, lo que no quita que los rendimientos medios en los pe- riodos de tres o cinco o incluso diez años presenten ganancias bastante satisfactorias, suficientes como para batir los beneficios de las demás categorías de planes de pensiones y para compensar las pérdidas de un solo ejercicio. Por ejemplo, la rentabilidad media anual de los planes bursátiles en los últimos cinco años ha sido del 3,4%, y en los diez últimos años, del 6,4%.
Ninguna otra categoría de planes de pensiones ofrece rentabilidades tan elevadas, aunque para ello los inversores tengan que invertir pensando en el medio plazo. Los planes de pensiones a 5 años, que lograron una rentabilidad media anual del 3,42% en el caso de los que actúan en bolsa, tan sólo alcanzaron un 1,61% de media anual en el caso de los planes mixtos de renta variable y del 0,4% en el caso de los planes mixtos con predominio de renta fija en sus carteras. Las demás categorías presentaron en este plazo pérdidas bastante generalizadas.
Las mayores diferencias entre rentabilidades según el tipo de inversión se encuentran a medida que aumenta el número de años que se prevé como plazo de inversión. En los 10 años, la renta variable puede ofrecer de media un 6,4% de ganancia anual frente al 4% en los planes de tipo mixto (con carteras integradas por acciones y bonos, aunque con mayoría de acciones) o el 1,77% de los planes en los que predominan los bonos y tienen parte minoritaria de acciones.