El 25% de la privada, en Catalunya
La banca privada busca con su operativa personalizada la obtención de rentabilidades para dar respuesta a un inversor privado cada vez más exigente e informado
El segmento de banca privada en España, con siete millones de clientes, cerró el 2019 con un patrimonio bajo gestión de 518.000 millones de euros y un crecimiento del 11,6% respecto al 2018, según el informe anual Competitors Banca Privada y Personal del Observatorio Sectorial DBK de Informa (filial de Cesce). El negocio –según este indicador– se situaba en el 2014 en 398.000 millones, lo que da un aumento progresivo de entre el 5% y el 6% en los últimos cinco años. Para los expertos, esta tendencia habrá quebrado en el 2020, un año con grandes incógnitas aún por el impacto de la pandemia del coronavirus en la economía y en el mercado inversor. No obstante, fuentes del sector apuntan a un leve crecimiento que situaría el volumen patrimonial gestionado el pasado año en 525.000 millones. La causa: las entidades de banca privada han pasado del dinamismo de la demanda de inversores en activos financieros en el 2019 –impulsado por la positiva evolución de los mercados bursátiles– a un deterioro de la actividad económica y caída de los mercados bursátiles en los últimos meses.
En este contexto, Catalunya se sitúa como el segundo territorio con más patrimonio gestionado en España, más de un 20% –similar al peso del PIB catalán– y que alcanzaría el 25%, según los analistas. Se encuentra por detrás de Madrid, que encabeza el sector con un 30%-35% del mercado. Les seguirían el País Vasco y Navarra, con un 15%, y la zona de Levante, con el 10% o 15%, con datos de Andbank. Las entidades financieras del sector, que buscan con su operativa personalizada la obtención de rentabilidades en las carteras de inversión, no son ajenas a la evolución de la banca universal sometida a los cambios regulatorios y tecnológicos y a una política monetaria de bajos tipos de interés que tensiona la rentabilidad de las financieras.
En España, y por extensión en Catalunya, se trata de un segmento de negocio financiero con varias ligas en juego. La banca generalista gestiona cerca del 80% de los 500.000 millones de patrimonio –en el sector se conoce como el G-5: Santander, BBVA, CaixaBank, Bankinter y Banco Sabadell–, y rivaliza con marcas internacionales como Rothschild, Credit Suisse, UBS, Julius Baer, BNP Paribas, JP Morgan, Pictet, Andbank, y firmas españolas de menor envergadura financiera, con el 20% restante del mercado.
En el 2020, en este último segmen
En manos de la banca tradicional
El 20% restante de los 500.000 millones de patrimonio en España lo gestionan firmas al margen de la banca generalista, como Andbank, Julius Baer, Credit Suisse, UBS, BNP Paribas o JP Morgan to se ha observado una cierta concentración con operaciones de compra, en parte provocadas por el sector asegurador –que ha tomado posiciones en el negocio– y por la banca extranjera –para consolidarse en un mercado cada vez más competitivo–. Entre las adquisiciones más recientes, la protagonizada por Andbank para ganar posición y ahondar en el mercado catalán, con la compra del 100% de Bank Degroof Petercam Spain (establecida en España en el 2000 con la entrada en PrivatBank).
La concentración se produce en tres ejes: la aglutinación de entidades de la banca universal, el crecimiento inorgánico de las firmas especializadas para generar economías de escala y la entrada de las aseguradoras, señala José de Alarcón, director general de Negocio de Andbank. Para Sergio de Miguel, director general para Iberia de Julius Baer –con nueva oficina en Barcelona–, la concentración, la regulación, el crecimiento de las fintech y el impacto de la covid plantean serios retos a algunos actores, y oportunidades, para otros. Considera que los bancos privados especializados darán respuesta a todo ello y a las exigencias del cliente, preferiblemente con una presencia global, ya que son los únicos que pueden aprovechar su experiencia en otros mercados y regiones. Por su parte, Carles Sensat, director del área de Finanzas Personales de GVC Gaesco –un grupo independiente de capital familiar– coincide en los retos derivados de la regulación MiFID que –surgida a raíz de la crisis financiera del 2008– pone al cliente en el centro de la gestión bancaria y profundiza y extrema controles en transparencia, información o análisis de patrimonio. También cita los acelerados avances en innovación y la tecnología aplicada para la interacción con el cliente.
La revolución tecnológica es, sin duda, una de las megatendencias del mercado. José de Alarcón de Andbank –entidad que ha doblado su peso en España en los últimos cuatro años– manifiesta que la innovación en operativa y sistemas es básica para garantizar la continuidad del negocio y cita MyInvestor, el gestor automatizado de inversiones de Andbank en España. La inversión alternativa con fondos específicos para proyectos de desarrollo económico y para el emprendimiento es otra opción para dar rentabilidad y fomentar la responsabilidad social corporativa en la gestión de patrimonios. “Es un elemento esencial sobre todo en el largo plazo porque las empresas que estén fuera de la RSC y de sostenibilidad destruirán valor a sus accionistas”, concreta de Alarcón. En el entorno poscovid, Andbank ha lanzado fondos para proyectos fotovoltaicos en el sur de Europa, para la adquisición de hoteles vacacionales o start-ups, para resolver problemas de la sociedad aplicando tecnologías disruptivas.
La gestión patrimonial en Catalunya no deja de tener sus especificidades. Es un mercado dominado por los grandes bancos minoristas locales y focalizado en el empresario familiar, “un inversor sofisticado” –según Sergio de Miguel de Julius Baer–, que prima el mantenimiento del valor al riesgo. Se diferencia de plazas como Madrid en que el inversor es un profesional o directivo de compañías industriales nacionales e internacionales o trabaja en grandes corporaciones del sector servicios.
La gestión patrimonial se enfrenta a la regulación, a tipos de interés negativos y a la innovación
Con el inicio de la década, se imponen nuevas formas de invertir: sostenibilidad y economía real
Turner Madrid, 2020 490 p. | Papel 19,90 €