Naturhouse lanza una OPV de 360 millones

El grupo de dietética Naturhouse quiere aprovechar el apetito y la liquidez inversora para lanzar una oferta pública de venta entre inversores institucionales y saltar al parqué español en una operación que otorgaría tentativamente a la compañía una capitalización de hasta 360 millones. Naturhouse, que asesora y vende complementos alimenticios, registró ayer el folleto de una salida a bolsa en la que los accionistas venderán hasta el 27,5% del capital social. Sin deuda en su balance y con ingresos de 95,7 millones, el grupo registró un ebitda de 33,7 millones en 2014 con un beneficio neto de 22,5 millones. Con los precios tentativos –entre 4,8 y 6 euros por acción– el PER se situaría entre 12,8 y 16. La compañía de dietética, que fijará las condiciones definitivas de la colocación el 22 de abril, espera un margen de ebitda sobre ventas de entre el 30%-35% en 2015 y 2016. Los actuales accionistas, encabezados por la familia Revuelta, se han comprometido a no vender más acciones de la sociedad, salvo excepciones, en un periodo de 360 días. El grupo, que mantendrá una política de dividendos de al menos 80% de su beneficio, ha contratado a Santander, Caixa y Societe Generale como aseguradores de la salida a bolsa. El grupo está en 24 países con más de 2.000 centros, un 94% franquiciados. Francia es su principal mercado con el 42% de las ventas, seguido de Italia (24%) y España (22%).