Wagenberg, de Carlyle, presidirá Codorniu
Parte de los Raventós presionan para mantener la tradición
Alex Wagenberg, socio de Carlyle, presidirá la nueva Codorniu, después de que el fondo de capital riesgo asuma la propiedad del 68% del capital de la compañía vinícola (66% comprado a los antiguos accionistas más 2% de autocartera). La operación, que deberá ser ratificada en junta de accionistas la próxima semana, dará inicio a una nueva etapa en la que la familia Raventós, propietarios de las bodegas desde hace cinco siglos, diecisiete generaciones, pasarán a mantener sólo un 32% de la empresa. El nuevo consejo de administración quedará integrado por siete personas: cuatro de Carlyle y tres de la familia.
Tras años de flirteo y algunos meses de noviazgo, finalmente Carlyle logró a finales de junio que la mayoría de la familia Raventós aceptara su oferta de compra, que valora la compañía en 300 millones de euros, más otros 90 millones para asumir su deuda. Este verano la familia contabilizó 216 titulares de las acciones; la mayoría han vendido todas o la mitad de sus acciones: ahora su 32% está repartido entre unos 150 familiares, según fuentes cercanas.
La familia ha asumido que la venta era la única solución para salvar la compañía en el competitivo contexto actual, pero algunos reconocen que no ha sido una opción fácil. Para ello, se ha creado un comité de seguimiento de negocio, para el cual se prevé una vida de cuatro años, que contará con cinco miembros de la familia y que deberá garantizar que se apliquen los acuerdos alcanzados entre el fondo y los Raventós. En particular, los derechos de los accionistas que también son propietarios de viñedos y que, en paralelo a la venta de las acciones, han firmado un compromiso de suministro con Carlyle. La nueva Codorniu mantendrá la propiedad de unas 600 hectáreas, mientras que diferentes ramas de los Raventós controlarán, a través de sus sociedades, unas 1.500 hectáreas.
En este contexto, el que fuera director de desarrollo estratégico y de relaciones institucionales de Codorniu, además de presidente del Institut del Cava, Magí Raventós, ha hecho pública su voluntad de que en esta nueva etapa la familia reivindique su papel: “la calidad de los vinos empieza en las viñas, nuestra aportación seguirá estando en la creatividad de los vinos, debemos mantener un diálogo fluido con la bodega”. Y además, insiste en la importancia de que “el sabor del vino está en la boca y en toda la historia que le rodea. Para comunicar el valor del vino es importante el discurso, y tiene que ser auténtico y creíble”. “En este futuro hay que trabajar las aportaciones de la familia”, defiende Magí Raventós (que ha vendido la mitad de su participación).
La creación de valor es algo que está en el horizonte de todos los accionistas: en una siguiente etapa, Carlyle podría volver a vender la empresa, o sacarla a bolsa, pero para ello es necesario aumentar significativamente el beneficio de explotación generado. En el 2017 Codorniu facturó en torno a los 236 millones de euros y obtuvo un beneficio de explotación de 16 millones de euros.
Alex Wagenberg, el nuevo presidente de Codorniu, es director general de Carlyle Europe, actualmente está basado en Londres. Fue director financiero de eDreams cuando era una start-up, y en el 2000 se incorporó a Carlyle en la oficina de Barcelona: ha participado en operaciones como las salidas a bolsa de Applus, y Telecable. Ingeniero y formado en Princeton, también estuvo siete años en fusiones y adquisiciones en Goldman Sachs.
El consejo tendrá 4 personas de Carlyle y 3 de la familia, también representada en un comité de seguimiento