Dia logra alargar el vencimiento de la deuda en vísperas de la junta
La propuesta del consejo se enfrenta hoy a la opa de LetterOne
Apenas 24 horas antes de la junta de accionistas más decisiva de la historia de Dia, el consejo de administración de la compañía movió una ficha clave. Anunció que ha conseguido un preacuerdo con los bancos acreedores para ampliar hasta marzo del 2023 el vencimiento de su crédito sindicado de 912 millones que vencía en mayo.
La noticia disparó ayer las acciones de la compañía en bolsa, que subieron un 6,39% hasta los 0,620 euros por acción, en nivel más cercano en el último mes a los 0,67 euros que ofrece la oferta pública de adquisición (opa) lanzada por Mijaíl Fridman, principal accionista de la compañía con el 29% del capital.
El acuerdo contempla, entre otras obligaciones, la de amortizar deuda con la venta de activos no estratégicos como las cadenas Max Descuento y Clarel antes del 21 de abril del 2021 por, al menos, 100 millones de euros. También exige la refinanciación de los bonos existentes con vencimiento en el 2021 hasta, al menos, enero del 2023. Para que estos términos tengan efecto, Dia deberá alcanzar un Ebitda igual o superior a 174 millones de euros en el acumulado de 12 meses previos a las fechas de revisión del 31 de diciembre del 2019 y el 30 de junio del 2020. La banca también exige transferir a una filial externa, 100% propiedad de Dia, un número de establecimientos comerciales que representen al menos el 60%, como aval en caso de quiebra,
Todo ello, siempre pendiente de aprobación en una junta extraordinaria previa al 15 de agosto del 2019 y que sólo se pondría en marcha si en la junta de hoy los accionistas se decantan por la ampliación de capital de 600 millones que ha presentando el consejo de administración, con Borja de la Cierva a la cabeza.
Una jugada de última hora que busca decantar la decisión de los accionistas a una opción, que según se ha criticado en las últimas semanas, supone una fuerte dilución de los títulos de los actuales accionistas y que no gustaba a los principales fondos de inversión internacionales. Aunque también había cosechado apoyos contundentes como el de Western Gate, el fondo de inversión del empresario portugués Luís Amaral, que cuenta con el 2% del capital de Dia, y que se ha mostrado partidario de la propuesta del consejo de administración y también de este acuerdo con la banca porque considera que es la que ofrece más valor a los accionistas a corto, medio y largo plazo.
La otra opción que hoy busca el apoyo d de los accionistas de Dia es la planteada por LetterOne, el brazo inversor del ruso Mijaíl Fridman, que supone una ampliación de 500 millones condicionada a la mencionada opa, y que requiere el apoyo del 35% de total de las acciones que hasta ahora no dispone LetterOne.
Ambas propuestas tratan de salvar a Dia que en estos momentos presenta una situación financiera extrema, que le aboca a la quiebra. Ya que, según las cuentas del 2018, presenta unas pérdidas de 352,58 millones y unos fondos propios negativos de 98 millones de euros.
En la jornada de hoy cualquier resultado es posible y dependerá mucho del total de accionistas que estén representados en la junta. De momento, se conoce que el que podría ser el tercer accionista de la compañía, Goldman Sachs, que ostenta una cartera de titulos negociables del 4,279%, anunció a la CNMV su decisión de mantenerse neutral en la contienda.
La misma posición ha manifestado un grupo de accionistas que sindicaron sus acciones liderados por el empresario francés Gregoire Bontux y el español Pedro Gómez de Pablos con una participación conjunta del 3,412%. Otro grupo de minoritarios, representados por la Asociación de Accionistas Defensores de Dia (AADD) ha mostrado su intención de votar en contra de las dos propuestas porque consideran que ambas restan valor a la posición de los actuales accionistas, y quieren forzar una junta extraordinaria a la que quieren presentar una ampliación mucho más reducida, de apenas 150 millones de euros, para cubrir los fondos negativos de la sociedad y que estaría acompañada de la creación de una socimi para sacar rentabilidad a los activos inmobiliarios de la compañía.
La empresa está a las puertas de la quiebra con unos fondos propios negativos de 98 millones