Fridman gana el pulso al consejo de Dia al recibir el apoyo de la junta
La CNMV todavía no ha aprobado la oferta de 0,67 euros por acción
Era el día D, de Dia. La junta de accionistas más importante de su historia. Pero la afluencia al palacio de Linares, frente a la Cibeles madrileña lugar del evento, estuvo ayer muy lejos de lo que sugería la importancia de la cita.
Apenas acudieron 2.358 accionistas el 54,30% del capital. Una falta de quórum que se convirtió en la baza ganadora de LetterOne, el brazo inversor de Mijaíl Fridman accionistas de referencia de Dia, con el 29% del capital. La opción ganadora necesitaba sumar la mitad más uno de los asistentes. Así que desde el primer momento se vio que su ampliación de capital de 500 millones, previa a una opa y un plan de rescate de la compañía a cinco años, se iba a imponer sobre la propuesta del consejo.
Así fue. De nada sirvieron las numerosas críticas que LetterOne recibió de los accionistas minoritarios presentes en la sala. Se llegaron a escuchar verdaderos exabruptos contra su estrategia de tumbar el valor de acción, acompañados de fuertes críticas también a la CNMV, el regulador de los mercados, por no haber prohibido las posiciones cortas (apuestas a la caída del valor de la acción).
Al final, Fridman ni siquiera necesitó la ayuda de los fondos de inversión que le habían mostrado su apoyo para ganar el primer asalto de su estrategia para hacerse con el poder en Dia, a cambio de un precio casi irrisorio. Su opa pagará 0,67 euros por acción, lo que implica valorar la compañía en poco más de 414 millones, cuando los analistas hablan de valores que van desde los 2.000 a los 4.000 millones o más.
“Trabajaremos intensamente para conseguir la autorización por parte de la CNMV con la mayor brevedad posible, para que los accionistas puedan beneficiarse de nuestra oferta”, ha dicho Stephan DuCharme, socio director de L1 Retail en un comunicado remitido a los medios nada más terminar la junta.
La decisión de ayer, lejos de despejar la situación financiera de Dia, la hace más turbulenta si cabe.
Como dice DuCharme, la opa todavía está pendiente de aprobación por parte de la CNMV. Luego necesitará convencer, al menos, al 35,5% del capital que todavía no está en sus manos para que la opa triunfe.
Un proceso que no es fácil que esté culminado antes de una fecha crucial: dos meses desde hoy. La matriz de Dia tiene unos fondos negativos de 98 millones de euros que, de no ser compensados antes del 20 de mayo, la obligan a solicitar concurso de acreedores.
Cubrir esta necesidad de capital es la principal urgencia de la compañía y el primer problema que deben solucionar, ahora ya de manera conjunta, el actual consejo de administración y LetterOne. “L1 Retail seguirá colaborando con el consejo de administración para garantizar el éxito de la opa y la viabilidad a largo plazo de la compañía”, ha asegurado LetterOne nada más terminar la junta de accionistas.
El consejo de administración, reunido también al final de evento, mostró su predisposición a trabajar conjuntamente “para, con la máxima celeridad posible a la luz de los exigentes plazos a los que se enfrenta, cumplimentar aquellos de los requisitos que competan o estén bajo el control de la Sociedad”, ha asegurado.
Y es que, el gran reto al que se enfrenta ahora LetterOne es la negociación con los bancos acreedores, que el pasado martes se habían decantado por el plan del consejo acordando una refinanciación de la deuda hasta el 2023 bajo unas exigentes condiciones.
Con ese acuerdo volatilizado por la decisión de los accionistas, Dia debe hacer frente a vencimientos de alrededor de 900 millones de euros el próximo mes de mayo. Hasta ahora, LetterOne ha mantenido que no inyectará más dinero en la compañía hasta no tener el control y que no tiene intención de minorar la actual deuda sino de negociar la extensión de sus vencimientos hasta, al menos el 2024 y, mientras, poner en marcha su plan de rescate.
La decisión de ayer también afecta de lleno al ERE que Dia había planteado y que afecta, en este momento, a 1.500 trabajadores. Representantes de CC.OO., concentrados ayer ante el palacio de Linares pidieron su suspensión. Hoy, se reunen sindicatos y empresa para dilucidar esta cuestión.
Dia tiene dos meses para conseguir, al menos, 100 millones y evitar la quiebra
Fridman necesita que el 35,5% del capital que no posee de Dia acuda a su opa