Criteria, a la espera de conocer el folleto de la opa de IFM sobre Naturgy
La sociedad australiana gestiona fondos por importe de 90.000 millones de euros
Criteria, el holding de participadas del grupo La Caixa, esperará a conocer todos los detalles de la opa del fondo IFM sobre Naturgy, y en particular el folleto que presente a la CNMV, antes de decidir sobre su participación en la gasista, donde es el principal accionista, con un 24,8% del capital. Fuentes de la entidad que preside Isidro Fainé, presidente también de la Fundació Bancària La Caixa, explicaron que no está previsto convocar de momento ningún consejo extraordinario para tratar sobre la oferta.
Aunque el precio ofrecido puede parecer atractivo de entrada y con la venta de su porcentaje Criteria podría ingresar alrededor de 2.000 millones en función del prorrateo, la salida de la gasista supondría perder también parte de su principal fuente de dividendos, sobre todo ahora que la principal participada, Caixabank, tiene limitada la remuneración al accionista, como todas las entidades bancarias como medida de precaución ante la crisis provocada por la pandemia de la covid.
Naturgy aporta más de 300 millones en dividendos, frente a los 160 que abonó Caixabank en el 2020, una cantidad que este 2021 podría verse reducida a la mitad.
IFM, que cuenta con resolver la opa a lo largo de este primer semestre tras obtener las preceptivas autorizaciones regulatorias y gubernamentales, asegura que su deseo es que Criteria continúe en Naturgy y que su objetivo es adquirir acciones de minoritarios. La intención del fondo australiano es hacerse con un 27% del capital y para ello ofrece pagar 5.060 millones en efectivo (23 euros por acción). Después de la subida superior al 15% que se registró el martes, las acciones de Naturgy repuntaron ayer un 0,72%, hasta 22,3 euros, en un día en que el Ibex bajó un 1,4%.
IFM prevé financiar la opa en parte con sus fondos propios y en parte con endeudamiento. La sociedad gestiona fondos por un importe de 90.000 millones de euros, y tiene ahora el foco puesto en la transición energética, con el objetivo de cero emisiones netas para el 2050. Se creó hace más de 25 años y es propiedad de 26 grandes fondos de pensiones. Es uno de los mayores gestores de inversiones en infraestructuras del mundo, con activos en numerosos países. Y en este ámbito es un antiguo conocido de la Abertis que dirigía Francisco Reynés, pues compitieron por varias concesiones en Australia. Incluso llegaron a formalizar
El grupo energético es ahora la principal fuente de dividendos al estar limitados los pagos de Caixabank
una alianza para pujar por un proyecto en Birmingham, en el Reino Unido, que finalmente no prosperó.
IFM ya está presente en España a través de sus inversiones en Aqualia (negocio de gestión del agua) y Aleatica (compañía de transporte diversificado). Tiene, además, una amplia experiencia en el sector eléctrico y energético. Está presente, por ejemplo, en las eléctricas Ausgrid (Australia) y 50Hertz Transmission (Alemania) y la distribuidora de gas Wales & West Utilities, en el Reino Unido. También en el Reino Unido participa en Anglian Water, de gestión de aguas residuales.