Waarom beleggen in Royalty Trust lucratief kan zijn voor inkomsten-investeerders

Geachte lezers van Times of Suriname

In deze editie willen we ingaan op het beleggen in Royalty Trust-bedrijven en waarom het lucratief kan zijn voor inkomsten investeerders.

Inleiding

Een Royalty Trust is een type bedrijf (meestal in de Verenigde Staten of Canada) dat doorgaans olie- of aardgasbronnen bezit of de minerale rechten van bronnen, of minerale rechten op andere soorten natuurlijke hulpbronnen bezit.

Een derde bedrijf moet de feitelijke exploitatie van het olie- of gasveld of de mijnen uitvoerenomdat Royalty Tust in de Verenigde Staten geen werknemers mag hebben. Gebaseerd op haar slotkoers van USD 8,00 per aandeel op vrijdag 5 oktober hadden de aandelen van de PBT een effectief dividendrendement van 7,93 procent.

BP Prudhoe Bay Royalty Trust

BP Prudhoe Bay Royalty Trust (NYSE: BPT), die in 1989 is opgericht en gevestigd is in Houston, Texas, is een trust van de Verenigde Staten op het gebied van olie en aardgas.

Bij sluiten van de beurs op 5 oktober had ze een marktkapitalisatie van 783,2 miljoen USD en een gemiddeld handelsvolume van 236.000 aandelen per dag, waarmee het, de grootste conventionele olie- en gas-trust in de Verenigde Staten is. Op basis van de slotkoers van USD 36,60 per aandeel op 5 oktober hadden de aandelen van de trust een effectief dividendrendement van 13,50 procent.

PGM CAPITAL’s Analyse en commentaar

Pure weddenschappen op grondstoffen:

Royalty Trusts zijn goede investeringsobjecten voor mensen die direct willen investeren in de winning van aardolie of -gas of mijnen van andere materialen, maar niet over de middelen of de risicotolerantie beschikken om hun eigen olie- of gasveld of de mijnen te kopen.

Beleggers die willen wedden op de toekomstige prijsstijging van ruwe olie of aardgas, maar niet op de termijnmarkt willen handelen, zijn investeringen in Royalty Trust die eigenaar is van ruwe olie- en gasreserves uiterst geschikt.

Wel moet men er rekening mee houden dat zowel de koers van de trust als de uitbetaalde dividend, rechtstreeks gekoppeld zijn aan de prijzen van de onderliggende grondstof.

Het zwaard kan dus aan twee kanten snijden, in de zin dat dividenden van de trust (en dus waarschijnlijk ook haar aandelenkoers) zou kunnen dalen als de grondstoffenprijzen dalen in plaats van stijgen.

Daar grondstoffen beschouwd worden als een indekking tegen inflatie, is de populariteit van Royalty Trusts groter naarmate bij stijgende inflatie, welke dien ten gevolge een opwaartse druk zal hebben op de koers van hun aandelen.